ABG: Ingen tillväxt i Alliance Oil

"Företaget är inställt på att uppdatera marknaden med en ny utvecklingsplan för Kolvinskoyefältet, men vi fruktar att konsensus är alltför optimistiskt kring resultatet av bolagets nya plan", skriver ABG.

Alliance Oil har flyttat sig bort från sitt tidigare produktionsmål för upstreamsegmentet på 90.000 fat oljeekvivalenter per dag. Den främsta orsaken är otillräcklighet i dess viktigaste råoljeområde i Ryssland som trädde i nedgång efter bara tre månaders produktion.

Utan något annat råoljafält under utveckling för att fylla gapet, ser företaget ut att gå mot nolltillväxt i produktion under de närmaste åren jämfört med bolagets tidigare mål om att fördubbla sin nuvarande produktion av råolja.

"Utifrån vår negativa syn på Alliance Oils upstreamsegmentet är vår 2013 EBITDA uppskattning nu 25 procent under konsensus från SME Direkt. Vi tror att skillnaden är främst hänförlig till vår negativa syn på bolagets råoljeproduktion", skriver ABG.

Att döma av den kontinuerliga otillräckligheten för bolagets huvudsakliga råoljeområde, tror ABG att det är sannolikt att Alliance Oil tar en nedskrivning och minskar sina bokade reserver på fältet. Ett närliggande område drivs av Lukoil och de såg nyligen sina reserver minska med 70 procent, vilket för Alliance Oil skulle innebära en 30 procentig minskning av de totala bokad bevisade och sannolika reserverna i företaget.

Kommentarer

1. Svempa2012-08-16 19.04

   Kan man inte skriva på svenska språket utan en massa felaktigheter så är man inte trovärdig vad gäller innehållet heller.

2. dandyn2012-08-16 20.10

   KV fältet kommer ge mer längre fram, man behöver en balans mellan hur mkt man pumpar upp och hur mkt som rinner till nere i marken. Det tar tid att utvärdera var de nya brunnarna ska borras för bibehålla trycket.
   Tror kanske på 20000/fat/dag någon gång under 2013.

3. mki2012-08-19 10.36

   Jag håller inte med.

4. OIL BASS2012-08-19 10.52

   Det kommer att gå bra.ni ska se.