Välkommen till Aktiespararna!
SAS rapporterar för det andra kvartalet imorgon och Handelsbanken väntar sig att yielden (intäkt per passagerarkilometer) har minskat med cirka 3 procent jämfört med samma period föregående år till 1,11 kronor. Samtidigt räknar banken med att beläggningen har ökat med 1 procent till 77,1 procent, vilket bör understödja resultatet och Handelsbanken förutser att SAS presterar ett positivt rörelseresultat på nära 1 miljard kronor. Resultatet väntas dock inkludera en engångsintäkt på 350 miljoner kronor från försäljningen av en fastighet.
"Mot bakgrund av de svaga ekonomiska utsikterna i Europa och att den viktiga yielden kan väntas befinna sig under fortsatt press, sänker vi vårt rörelseresultatestimat för 2013 med drygt 25 procent till 1,4 miljarder kronor. Våra resultatförväntningar ligger emellertid fortfarande över marknadens snittförväntan (konsensus). Vi bedömer att pressen på yielden kommer avta successivt under 2013 och att beläggningen kommer att fortsätta förbättras", skriver Handelsbanken.
Trots att Handelsbanken har högre förväntningar på SAS resultatprestationer under 2013 än konsensus behåller banken för tillfället sin försiktiga inställning till SAS-aktien.
"Om trafiken och yielden ökar finns det visserligen väsentlig uppsida i aktien, då hävstången i resultatet är hög. Samtidigt bedömer vi att risken är extra hög för till-fället och SAS-aktien värderas för närvarande högre än de flesta större flygbolagen i Europa. Vi upprepar rekommendationen minska", skriver Handelsbanken.
Ditt namn Din e-postadress
Kompisens namn Kompisens e-postadress
Tack för din rekommendation!
Du måste logga in för att rekommendera.
Du kan bara rekommendera en artikel en gång.
Genom att kommentera godkänner du våra villkor.
Här kan du kommentera artiklar på Aktiespararnas webbplats. Du kan analysera och kritiskt granska innehållet. Sakliga, fyndiga och välskrivna kommentarer för debatten framåt.
Aktiespararna har rätten att ta bort kommentarer som är opassande eller som inte följer Sveriges lagar.
Kommentarerna får inte innehålla:
Skribenter garanteras anonymitet. IP-adresser kan dock lämnas ut om polis/åklagarmyndighet eller domstol så kräver.
