Swedbank höjer Lindab till Köp

Det framgår av en analys daterad den 11 januari.

En ny plan för kostnadsminskningar och nya finansiella mål, tillsammans med ovanligt milt väder, bör kunna ha en positiv påverkan på Lindabs vinst. Kostnadsminskningarna förväntas kunna höja EBIT-marginalen upp till åtminstone 10 procent före utgången av 2013. Detta kan leda till uppjusteringar.

Lindabs långsiktiga mål för EBIT-marginalen är 14 procent, men på kort sikt är målsättningen åtminstone 10 procent.

”Vi estimerar en EBIT-marginal på 8,3 procent för 2013. I förhållande till bolagets mål om 10 procent finns här alltså en avsevärd potential. Vi bedömer att Lindab slopar utdelningen för 2011 (1 SEK 2010). Kostnadsminskningarna förväntas ge besparingar på 150 miljoner kronor. Planen implementeras fram till mitten av 2012 och inkluderar en personalminskning på cirka 250 personer”, skriver Swedbank.

Den organiska tillväxten skall vara 2-4 procent högre än den underliggande byggmarknaden. Det tidigare målet var en försäljningstillväxt per år på 8 procent.

Vid nuvarande estimat handlas Lindab till ett P/E-tal på 8,5 för 2013.

”Om vi antar en EBIT-marginal på 10 procent får vi ett P/E-tal på 6-7 för 2013”, skriver Swedbank.