Vi räknar med en stabil rapport för kv4
från Clas Ohlson den 13 juni. Försäljningen
under kvartalet är redan känd
och vi väntar oss ett rörelseresultat på
9mn kronor (att jämföra med 4mn kronor
under samma period föregående år).
Under det senaste året har Clas Ohlson
dragit ned på takten för butiksexpansionen
i Storbritannien och givet de dystra
utsikterna för detaljhandeln i landet räknar
vi med att öppningen av nya butiker
fortsätter i långsam takt. Detta innebär
att det negativa marginalbidraget från
Storbritannien minskar under 2012/2013,
vilket borgar för fortsatt god resultattillväxt.
Clas Ohlson är ett tillväxtbolag med en
bevisad affärsmodell och en stabil balansräkning.
Vi finner dagens värdering
av Clas Ohlson-aktien attraktiv (P/E
13,1x 2012/2013pr) och vi räknar med
en direktavkastning på 5% i september.
Vår rekommendation är Köp.
Under det senaste året har Clas Ohlsondragit ned på takten för butiksexpansionen i Storbritannien och givet de dystra utsikterna för detaljhandeln i landet räknar Handelsbanken med att öppningen av nya butikerfortsätter i långsam takt.
Detta innebär att det negativa marginalbidraget frånStorbritannien minskar under 2012/2013, vilket borgar för fortsatt god resultattillväxt.
"Clas Ohlson är ett tillväxtbolag med enbevisad affärsmodell och en stabil balansräkning. Vi finner dagens värderingav Clas Ohlson-aktien attraktiv (P/E13,1x 2012/2013pr) och vi räknar meden direktavkastning på 5 procent i september. Vår rekommendation är köp", skriver Handelsbanken.
