Välkommen till Aktiespararna!
MTG:s värdering är nu jämförbar med de tidigare bottennivåerna under 2004 och 2008. Anledningen är sannolikt att vinsten inom Fri-TV har fallit och utvecklingen inom Betal-TV tycks ha varit trög. Handelsbanken räknar med att uppfattningen om både dessa enheter kan komma att ändras och ser kapitalmarknadsdagen (14/6) som det potentiella startskottet. Banken noterar att aktien stigit 200 procent när bolaget varit i denna position tidigare.
Det framgår av en analys daterad den 30 maj.
"Vi noterar att aktiekursen steg kraftig både under 2004 och 2008 då visibiliteten förbättrades", skriver Handelsbanken.
De senaste kvartalsrapporterna indikerar att Betal-TV växer men att antalet abonnenter faller. Handelsbankens uppfattning är att det är en missuppfattning då MTG inte redovisar Viaplays abonnenter. Detta är något Handelsbanken räknar med kommer att förtydligas i samband med kapitalmarknadsdagen.
"Trots en bra underliggande marknad var 2011 ett tufft år för Fri-TV. Med enkla jämförelser både avseende försäljning och kostnader för det andra halvåret ser vi goda möjligheter för att vinsttillväxten kommer tillbaka", skriver Handelsbanken.
Handelsbankens riktkurs på MTG är 430 kronor,
Ditt namn Din e-postadress
Kompisens namn Kompisens e-postadress
Tack för din rekommendation!
Du måste logga in för att rekommendera.
Du kan bara rekommendera en artikel en gång.
Genom att kommentera godkänner du våra villkor.
Här kan du kommentera artiklar på Aktiespararnas webbplats. Du kan analysera och kritiskt granska innehållet. Sakliga, fyndiga och välskrivna kommentarer för debatten framåt.
Aktiespararna har rätten att ta bort kommentarer som är opassande eller som inte följer Sveriges lagar.
Kommentarerna får inte innehålla:
Skribenter garanteras anonymitet. IP-adresser kan dock lämnas ut om polis/åklagarmyndighet eller domstol så kräver.
