Autoliv väntas nå prognos trots motgångar

Det skriver Handelsbanken Capital Markets i en analys daterad den 27 september.

Banken anser att trots stora valutaeffekter och försämrad försäljning, samt en rörelsemarginal som justerats för omstrukturerings- och legala kostnader, så förväntas Autoliv motsvara prognosen inför tredje kvartalet.

Faktorer som strukturell tillväxt i försäljningen av aktiva säkerhetssystem, kompletterande förvärv, stigande bilproduktion och därtill ökad grad av marknadspenetration för passiv säkerhetsutrustning i Kina, kommer sannolikt att verka för en ökad tillväxt för Autoliv.

I detta scenario ser Handelsbanken även fortsatt tvåsiffriga marginaler med tanke på den organiska tillväxten och de genomförda kostnads- och produktivitetsåtgärderna i företaget. Banken tror att Autoliv kan växa snabbare än produtionen av lätta fordon de kommande tre åren och ser vidare att potentialen inte återspeglas i värderingen på grund av de kortsiktiga makroekonomiska bekymren.

Handelsbanken har en köprekommendation för aktien och ser en potential i aktien på 32 procent på ett års sikt.