Välkommen till Aktiespararna!
SEB rapporterar för kv3 den 25/10. Handelsbanken räknar med att banken fortsätter visa en stigande bostadsutlåning men prognostiserar en neutral sekventiell utveckling för räntenettot givet en press nedåt på inlåningsmarginalerna.
Det skriver Handelsbanken i en analys på SEB daterad den 12 oktober.
Det tredje kvartalet är säsongsmässigt svagt avseende provisionsintäkter, men en stigande aktiemarknad kan väntas ha understött kapitalförvaltningsintäkterna. Vidare bedömer Handelsbanken att tradingrelaterade intäkter har gynnats av stora rörelser på valutamarknaden och positiva värderingseffekter i bankens likviditetsportfölj.
Fokus i SEB:s rapport kommer att riktas mot utvecklingen kring bankens mål att de totala kostnaderna ska uppgå till max 23 miljarder kronor under åren 2012-2014. Kostnaderna är säsongsmässigt låga i kv3 och höga i kv4. Gällande kreditförluster räknar Handelsbanken med ett odramatiskt kvartal för SEB och spår att de uppgår till 0,10 procent av den totala utlåningen i linje med föregående kvartal.
Då 60 procent av SEB:s riskvägda tillgångar (kräver eget kapital) återfinns utanför Sverige räknar Handelsbanken med att bankens kapitaltäckning gynnats av kronans förstärkning och spår att kärnprimärkapitalrelationen (CT1) stigit till 15,5 procent.
”Med utgångspunkt i våra prognoser beräknar vi att marknadens avkastningskrav i SEB-aktien implicit uppgår till 11,4 procent i dagsläget. Detta är högre än det historiska snittet på 10 procent, trots att banken idag har en solidare balansräkning och större buffertar. Vi upprepar rekommendation köp”, skriver Handelsbanken.
Ditt namn Din e-postadress
Kompisens namn Kompisens e-postadress
Tack för din rekommendation!
Du måste logga in för att rekommendera.
Du kan bara rekommendera en artikel en gång.
Genom att kommentera godkänner du våra villkor.
Här kan du kommentera artiklar på Aktiespararnas webbplats. Du kan analysera och kritiskt granska innehållet. Sakliga, fyndiga och välskrivna kommentarer för debatten framåt.
Aktiespararna har rätten att ta bort kommentarer som är opassande eller som inte följer Sveriges lagar.
Kommentarerna får inte innehålla:
Skribenter garanteras anonymitet. IP-adresser kan dock lämnas ut om polis/åklagarmyndighet eller domstol så kräver.
