Även placerare i Sverige kan numera satsa i råvaror i den kände råvarugurun Jim Rogers råvarufond. SIP Nordic, återförsäljare av värdepapper från Royal Bank of Scotland, lanserar nu på bred front Jim Rogers råvaruindex RICI, som placerar i 36 olika råvaror.
Därmed kan alla småsparare bättre sprida riskerna i sina portföljer. Men länge har det inte varit lätt för dem att hitta instrument som kan hjälpa dem att placera i olika tillgångsslag vid sidan av aktier, aktie- och räntefonder, privatobligationer och bankkonton. Aktiefonder ger i sig bra riskspridning, och det finns ett otal att välja emellan med inriktning på olika länder, regioner och branscher, men de placerar bara i aktier.
För en bra riskspridning räcker det inte med dessa instrument. Aktier och aktiefonder i all ära, men ett allmänt kursfall på aktiemarknaderna räddar inga förmögenheter, eftersom de alla dras ned i fallet. Och den värdeökning som sker för obligationer i samband med fall på aktiemarknaderna räcker inte för att hålla portföljvärdena uppe.
Sedan några år finns även råvaror för ytterligare riskspridning. Som grupp är råvaror dock långtifrån homogen; häri finns många olika delar, med olika inriktning. Men de råvarufonder som finns placerar nästan uteslutande i råvaruproducerande företag, vilket innebär att risken ökar i stället för minskar. Därutöver kan man investera i CFD-kontrakt, men då krävs kunskap och en ständig passning. Även börshandlade fonder med råvaror som underliggande tillgång kräver kunskap och ständig tillsyn – och de fokuserar bara på ett instrument i taget.
RICI (Rogers International Commodity Index) lanserades av Jim Rogers den 31 juli 1998. I december 2005 kom en optimerad variant, RICI Enhanced, som, till skillnad från andra råvaruindex som investerar i enbart den närmaste terminen, placerar i flera olika löptider och på så sätt kan utnyttja de olika terminerna till egen fördel. Avkastningen sedan starten för drygt fem år sedan är för RICI Enhanced mer än 50 procent, medan till exempel Dow Jones-UBS Råvaruindex gått plus 2 procent och S&P-GSCI har tappat 30 procent i värde. Indexet valutasäkras till respektive lands valuta.
RICI är ett viktat index, med 36 olika råvaror indelade i tre huvudgrupper. Per den 31 december 2010 stod energisektorn för 39 procent av indexvikten, metaller för 21 procent och jordbruksprodukter för 40 procent. Allra tyngst i indexet väger råolja samt gruppen spannmål och oljeväxter, med 23 respektive 21 procent. Industrimetaller ingår med 13 procent. Indexet balanseras till sina ursprungliga värden två gånger per år, och en gång per år (i februari) fastställer investeringskommittén nya vikter. Indexet är skapat och uppbyggt för att avspegla det globala konsumtionsmönstret för råvaror, och det viktas därför efter varje råvaras betydelse för världsekonomin.
Att RICI till en god del verkligen sprider riskerna i en värdepappersportfölj framgår av den låga korrelationen med andra index. Till S&P 500-index (aktier i USA) är korrelationen låga 37 procent. Till världsindex är den 55 procent, medan korrelationen med USA:s statsobligationer är –24 procent. RICI är dock (ännu) inte tillgängligt för premiepensionsspararna.
– De tre stora fördelarna med RICI jämfört med andra råvarufonder är smartare terminsrullning, det viktade innehavet och att det är valutasäkrat. RICI är en basinvestering i råvaror som alla borde ha i sin portfölj, säger Jonas Bohr, produktutvecklare hos SIP Nordic.
aktiespararna.se
