ABB klar stjärna i treårsportföljen

I förra numret av Aktiespararen skrev vi att Basportföljen i ett treårsperspektiv hade närmat sig index med 5 procentenheter. Nu minskar avståndet med ytterligare 7 procentenheter. Basportföljen har avkastat 105 procent sedan tre år tillbaka, medan index gått upp med 122 procent. Avkastningarna för både portföljen och index är inräknat utdelningar.

Basportföljen består av tio aktier som representerar ett antal olika branscher, bland annat verkstad, hälsovård, skog, telekommunikation, finans och fastighet. Riskspridning är med andra ord i fokus. Från tid till annan förändras innehaven i portföljen, och den här gången lämnar Cardo portföljen till förmån för Capio.

De globala börserna präglades i mitten av maj av nedgångar. Den utlösande faktorn var statistik som visade att den amerikans-ka inflationen är hög-re än förväntat. Detta skulle tvinga den amerikanska centralbanken att höja räntan ytterligare framöver.

Allmänheten och experter levde tidigare i förhoppningen om att den långa raden av räntehöjningar snart skulle vara slut. Men fortsätter inflationen att öka måste centralbanken använda räntevapnet igen, vilket påverkar aktiemarknaden negativt. Om detta är en tillfällig korrigering eller början på en längre nedgång återstår att se.
Så här långt är nedgången bred och berör alla aktier, vilket naturligtvis även har påverkat Basportföljens utveckling.

Aktierna som ingår i Basportföljen backade under raset i varierande grad. ABB, som tappade 10 procent under några dagar i mitten av maj, har dock haft en stark utveckling under hela treårsperi-oden och avkastat fantastiska 406 procent inräknat utdelningar. Det är 3,3 gånger mer än utvecklingen för index på 122 procent.

Även den här gången är spridningen i avkastningarna stor. Vi har till och med en aktie, Tele 2, som utvecklats negativt med knappt 11 procent under perioden. ABB och Tele 2 utgör även denna månad portföljens raket respektive jordfräs. Bland aktier med sämre avkastning under perioden kan skogsbolaget SCA och metallpulvertillverkaren Höganäs nämnas, vilka ökade med blygsamma 34 respektive 39 procent under de tre senaste åren.

Hälsovårdssektorn, som representeras av Capio och Getinge, har uppvisat en god värdeökning under perioden. Capio, som är ny i portföljen, har gått upp med 92 procent och Getinge med 152 procent. Medan Getinge var en bättre placering än index hade Capio svårt att slå OMXS-index. Summan av de båda aktierna gav dock en uppgång i paritet med index.

Handelsbanken och H&M avkastade nästan lika mycket, runt 70 procent, vilket var klart sämre än index. Securitas gick upp med knappt 80 procent under peri-oden. Lundbergs, med knappt 120 procents uppgång, är en aktie som skuggar index slaviskt både uppåt och nedåt.

10 000 kronor investerat i index har vuxit till 22 238 kronor efter tre år. Samma belopp investerat i portföljens tio aktier och med lika stor andel för varje aktie har blivit 20 478 kronor i slutet av perioden.

Basportföljen juni 2003 Avkastning i % (inkl. utdelning)

ABB 405,5
Capio 92,2
Getinge 152,4
SHB B 68,3
Hennes & Mauritz 69,8
Höganäs B 38,6
Lundbergs B 118,7
SCA B 34,2
Securitas B 78,8
Tele 2 B –10,7
Basportföljen 104,8
OMXS-index 122,4