Optimismen var stor inför årsskiftet och tillträdandet av den nya amerikanska presidenten, Barack Obama. Men det visade sig i efterhand att det ännu en gång var ett önsketänkande från marknaden och att verkligheten var betydligt dystrare än den ville tro. Resultatet blev att januari slutade med negativ avkastning.
Basportföljen, som består av stabila bolag från olika branscher, har, i likhet med den breda marknaden, visat negativ avkastning under den senaste treårsperioden. Under denna tid har portföljen till och med utvecklats sämre än index. Basportföljen har backat med 37,7 procent, mot en tillbakagång på 29,7 procent för index.
Portföljens sämsta aktie under perioden var Swedbank, som gått ned med hela 85,6 procent. Bankerna har ju varit de stora förlorarna under denna krasch, och Swedbank är i särklass bland dem som drabbats på grund av det stora engagemanget i Baltikum.
Portföljens andra stora förlorare är Vostok Gas, med ett fall på 83,9 procent. Vostok Gas var egentligen ett holdingbolag som ägde aktier i ryska Gazprom. I december meddelade bolaget att det hade för avsikt att skifta ut bolagets tillgångar till aktieägarna. I skrivande stund håller man på med genomförandet av denna process. Utvecklingen för aktien redovisas därför till den dag Vostok Gas handlades, och därefter gäller avkastningen för Gazpromaktien.
Portföljens tredje storförlorare är Boliden, vars aktie har förlorat 79,4 procent i värde under treårsperioden.
Det finns tre andra bolag i portföljen som förlorat kring hälften av sina värden. Först ut är tandimplantatsföretaget Nobel Biocare, med en nedgång på 61,6 procent. Sedan följer investmentbolaget Industrivärden, som tappat 52,7 procent, och Ericsson, med en nedgång på 45,3 procent. Samtliga resultat är inräknat återinvesterade utdelningar.
Ytterligare två bolag med betydligt mildare nedgångar än de ovan nämnda är rederiet Broström, som backat med 12,3 procent, och fastighetsbolaget Kungsleden, med en negativ avkastning på 14,8 procent. Broström har fått ett bud från danska A.P. Møller-Mærsk, och budet har hållit Broströmaktien under armarna i det allmänna börsfallet.
Men det finns också lite ljus i totalmörkret. I portföljen finns nämligen två aktier som trots den senaste tidens nedgångar har lyckats visa positiv avkastning under de tre senaste åren. Den ena är riskkapitalföretaget Ratos, med en uppgång på 28,1 procent, och den andra, som också är portföljens bästa under denna tid, är klädesföretaget H&M, som gång på gång har imponerat på marknaden och visat hög tillväxt med bibehållen god lönsamhet. Aktien har klättrat med 30,9 procent under perioden.