Den svenska börsen har sedan mitten av juli i år varit i en sidledsrörelse och pendlat fram och tillbaka i ett intervall på cirka 9 procent. Denna rörelse syns, med små avvikelser, i nästan alla branscher, där finans varit något starkare och informationsteknik lite svagare.
Osäkerheten om den framtida styrkan i konjunkturen har kastat investerarna mellan hopp och förtvivlan. Samtidigt har den kraftiga uppgången sedan bottennoteringen i mars gjort att bolagen inte längre är så lågt värderade. Placerarna hoppas förstås att bolagsrapporterna för tredje kvartalet inte ska förstöra den goda stämningen.
Basportföljen ligger, trots uppgången från botten, alltjämt efter index. Under den gångna treårsperioden summerar portföljens utveckling till en nedgång på 17,3 procent, klart sämre än index, som backat med måttliga 2,6 procent.
Portföljens största nedgång står Vostok Gas för, som rasat med 81,5 procent. Man ska dock inte glömma att Vostok Gas inte längre är noterat. Bolaget var tidigare ett holdingbolag som ägde aktier i ryska Gazprom men som numera har skiftat ut tillgångarna till aktieägarna. I och med detta handlas inte aktien på börsen längre. Utvecklingen för aktien redovisas därför till den dag den var noterad, och därefter gäller avkastningen för Gazprom-aktien.
Näst i tur bland förlorarna kommer profilbolaget New Wave, med en nedgång på 63,7 procent. Bolaget, som under en längre tid brottats med lönsamhetsproblem, har börjat visa tecken på stabilitet och förbättring. Den tredje stora förloraren i portföljen är gruvbolaget Boliden, med en nedgång på 37,1 procent.
Därefter följer fyra bolags aktier som var och en har tappat omkring 10 procent av sina värden under perioden. Dessa fyra är nykomlingen Volvo (–12,7 procent), investmentbolaget Industrivärden (–12,5 procent), rederiföretaget Broström (–11,2 procent) och fastighetsbolaget Kungsleden (–8,3 procent).
Broström handlas inte heller längre på Stockholmsbörsen efter danska A.P. Møller-Mærsks uppköp av bolaget. Volvo ersatte Electrolux i portföljen, vilket visade sig bli en dålig affär. Electrolux’ avkastning under tiden har varit 69,3 procent.
Medicinteknikföretaget Getinge har lyckats klara sig med en liten nedgång på 0,4 procent – något bättre än index.
Ytterligare två bolag i portföljen som klarat sig bättre än index och dessutom gett positiv avkastning är Handelsbanken, med en uppgång på 10,9 procent, och riskkapitalbolaget Ratos, som gett en imponerande totalavkastning på 43,2 procent under perioden.
Utvecklingen för index och samtliga bolag i portföljen räknar in eventuella utdelningar, som har återinvesterats. Vikten för samtliga bolag är lika och utgör en tiondel av portföljen.