Välkommen till Aktiespararna!
Swedbanks senaste capexundersökning (investeringar) visar att Ericsson fortsätter att ta marknadsandelar från svagare aktörer. Banken förväntar sig att denna trend fortsätter in i 2012 och visar sig i form av fortsatt stark försäljning, trots svagare marknadstillväxt.
Bruttomarginalen bottnar i Q4 och ökar sekventiellt under 2012. Aktien handlas till ett EV/EBIT på 5 och icke-IFRS P/E på 9 på Swedbanks 2012-estimat.
Swedbank upprepar rekommendation köp och riktkurs 88 kronor.
Efter trejde kvartalet (Q3) har Swedbank uppdaterat capex- och försäljarundersökningar. Dessa bekräftar att tillväxten inom trådlös infrastruktur saktar ner till runt 10 procent under det andra halvåret, från 20 procent under det första.
Swedbank estimerar dock att Ericsson har ökat sin marknadsandel med tre procentenheter under 2011 och Swedbank förväntar sig att ytterligare två procentenheter adderas under 2012.
Merparten av pressen på bruttomarginalen ligger redan i siffrorna och Swedbank förväntar sig att bruttomarginalen bottnar på 33,6 procent i fjärde kvartalet (Q4).
”Under 2012, med sekventiellt bättre bruttomarginaltrend, bör aktien kunna ha bättre möjligheter att utvecklas”, skriver Swedbank.
Ditt namn Din e-postadress
Kompisens namn Kompisens e-postadress
Tack för din rekommendation!
Du måste logga in för att rekommendera.
Du kan bara rekommendera en artikel en gång.
Genom att kommentera godkänner du våra villkor.
Här kan du kommentera artiklar på Aktiespararnas webbplats. Du kan analysera och kritiskt granska innehållet. Sakliga, fyndiga och välskrivna kommentarer för debatten framåt.
Aktiespararna har rätten att ta bort kommentarer som är opassande eller som inte följer Sveriges lagar.
Kommentarerna får inte innehålla:
Skribenter garanteras anonymitet. IP-adresser kan dock lämnas ut om polis/åklagarmyndighet eller domstol så kräver.