Proffsen laddade med bankaktier, och det gick vägen: upp 6,5 procent i genomsnitt, varav hälften i form av utdelningar. Bästa aktie blev Tele 2, inför sin mastodontutdelning på 27 kronor som kommer att beslutas på stämman den 16 maj och skiljas av dagen därpå. Astra Zeneca stod stilla, och Ericsson, som steg med index, lämnar för ovanlighets skull portföljen tillsammans med tre av bankerna och Stenbecksfärens Kinnevik och Tele 2.
Verkstadsaktier är åter i ropet, och inför rapportperioden plussar proffsen på med Alfa Laval och Sandvik som komplement till favoriten Volvo. Rysslandbaserade Alliance Oil är integrerat från källa över raffinaderi till bensinstationer, växer i volym längs hela kedjan, och aktien har hittills i år gått bättre än Lundin Petroleum. Investor, som ska förenkla sin struktur och sänka kostnader, delvis genom att putta dem till en nybildad dotter och som har en lockande hög substansrabatt på 33 procent, tas till heder. Skanska fyller på orderboken senast med ett sjukhusbygge, som är en specialitet. Meda är i förvärvstagen igen och har fått ett eget allergipreparat färdigt för ansökan om godkännande.
Basportföljen kom hack i häl med proffsen men leder klart sedan årsskiftet. Bäst under perioden gick åter Billerud. Nykomlingen Swedbank gav 7 procent. Nibe stod stilla, och aktiens tid i portföljen blev denna gång kort men framgångsrik: från 85 kronor i mitten av november till 106 kronor fem månader senare. Nibe är i färd med att förvärva schweiziska Schult-hess för 4,4 miljarder kronor, motsvarande halva det egna börsvärdet. Koncernens omsättning ökar med 30 procent. Det är Nibes hittills största förvärv, och 40 procent av prislappen erläggs med nyemitterade aktier. Industriellt riktigt och troligen bra, men på sikt, och därför tar portföljen paus i förhållandet. Ny aktie, också energirelaterad, är Vostok Nafta (se analys på sidan 25).
Gästportföljen hade också två aktier som stod stilla men tre som gick desto bättre. Bilia, som gick bäst, är lite av en doldis på börsen – men kanske den aktie som levererat mest på senare år i form av avknoppningar och utdelningar. För 2010 blev vins-ten 16,50 kronor per aktie och utdelningen 12 kronor (stämma den 3 maj). I år bör vinsten bli ett par kronor högre.
Ulrika Bergman arbetar med en kvantitativ modell som ska fånga bolags finansiella hälsa, risk och tillväxtpotential. Hon letar stabil utveckling och hög avkastning, och då är det kanske inte att undra på att Bilia blir kvar i portföljen.
Atlas Copco rider på en stark efterfrågetrend i bygg- och gruvnäringarna. Systemair gynnas av krav på bättre och mer energisnål ventilation och klädtillverkaren Fenix Outdoor av ett växande hälso- och fritidsmedvetande. Melker Schörlings fett-tillverkare, Aarhus Karlshamn, har inte hängt med i börsuppgången det senaste året. Vegetabiliska fetter ökar i livsmedelsindustrin, och det nyligen, men sent jämfört med andra länder, beslutade förbudet mot transfetter i Sverige är positivt.
Teknikerna tappade åtta aktier, som såldes till stoppkurserna, under kärnkraftsolyckan i Japan. De två som överlevde, H&M och JM, steg till målkurserna 4 respektive 8 procent uppåt.
Samtliga aktier byts nu ut. Störst potential uppåt bedöms läkemedelsbolaget Meda ha, följt av kameraövervakaren Axis och mätteknikspecialisten Hexagon. Portföljen består av stora eller medelstora bolag med bra riskspridning över branscher.
Oroväckande är att teknikerna anar börsoro och garderar portföljen med XACT Bear, som går upp i 1,5 gånger den takt som index för de 30 största börsbolagen går ned. Försiktighet är en dygd.