Köparna driver Aros

Aros är en av Sveriges ledande leverantörer av komponenter och system till krävande industrikunder. Bolaget levererar goda tillväxttal och förväntas uppnå ett rekordår. Kurstrenden är positiv, med en teknisk målkurs på 75 kronor.

Aros (59,50 kronor)
Aros Quality Group består av rörelsedrivande bolag som vart och ett utvecklar sin speciella kompetens i samverkan med övriga bolag och som strävar efter att erbjuda kostnadseffektiva lösningar för kunder. Koncernen har två affärssegment: komponenter och system. Aros tillverkar komponenter som behövs vid produktion av transformatorer, kablage, mekanikdetaljer, stansad plåt och formsprutad termoplast. På systemsidan utvecklar och producerar Aros automations- och kraftlösningar, och bolaget håller även på med maskinmontering.

Stark finansiell tillväxt
Aros har vuxit mycket starkt sedan 2001 tack vare en framgångsrik kombination av organisk tillväxt och förvärv. Den genomsnittliga omsättningstillväxten har varit cirka 29 procent per år, medan vinsttillväxten per aktie har varit hela 40 procent. I dagsläget levererar bolaget ännu god tillväxt. Enligt den senaste delårsrapporten steg omsättningen med cirka 31 procent till 1 181 (förra året 904) miljoner kronor. Resultatet efter finansiella poster ökade med 28 procent till 95 (74) miljoner kronor. Aros gör bedömningen att fakturering samt resultat kommer att utvecklas positivt för resterande 2007.

Relativt låg värdering
Med utgångspunkt från bolagets egna prognoser samt Aros finansiella tillväxthistoria kan konstateras att bolaget är relativt lågt värderat i förhållande till sin potentiella vinsttillväxt. Under 2007 kan omsättningen uppgå till minst 1 540 miljoner kronor, varav vinsten beräknas bli 97 miljoner kronor och per aktie cirka 5,43 kronor. Ett beräknat p/e-tal för innevarande år blir 11, vilket är relativt billigt jämfört med bolagets vinsttillväxt.

Teknisk trend – målkurs 75 kronor
I diagram 1 nedan ser vi ett dagligt perspektiv 13 månader tillbaka, där aktien har avslutat sin nedgång sedan februaritoppen och påbörjat en ny uppgångsfas i samband med delårsrapporten. Volymökningarna indikerar att intresset för Arosaktien kan leda till ytterligare uppgång och utmana rekordhögsta kursnivån vid 63 kronor. Aktien har en god chans att bryta igenom motståndet vid 63 kronor.

Diagram 1
Klicka på diagrammet för att förstora det.

I diagram 2 har tidsperspektivet vidgats till veckoformat från 2003. Som helhet visar trenden att varje paus eller rekyl följs av successivt högre toppar och bottnar. Den långsiktiga trenden bör vara intakt och kan leda till nya toppnoteringar inom den närmaste tiden. Teknisk målkurs är cirka 75 kronor, som utgår ifrån en rekyl- och svingformation.

Diagram 2
Klicka på diagrammet för att förstora det.

Namn: Aros Quality Group
Bransch: Verkstad
Börsvärde: 1 071 miljoner kronor
Börslista: Aktietorget
Antal aktier: 17 849 000 miljoner
12-månaders rullande p/e-tal: 11,5
12-månaders rullande vinst/aktie: 5,21 kronor
Köpnivå: 61 kronor
Målkurs: 75 kronor
Stoppkurs: 57 kronor
Vinst/förlust-kvot: 3,54
Tid: 3–6 månader.