Basportföljen lyfte ut Investor, som tappade marginellt, och tog in Astra Zeneca, som föll kraftigt. Men inräknat utdelningen på 12 kronor, som skildes av i februari, föll kursen med mer måttliga 3 procent. Billerud, en av fjolårets vinnaraktier, sjönk lika mycket och har trampat vatten sedan årsskiftet. Här finns dock en stark vinsttillväxt, som bör kunna göra sig gällande framöver.
Portföljens topplacering förklaras med ABB, Elekta, Kinnevik och Ratos, som alla steg med runt 10 procent. Basportföljen har ingen exponering mot Ericsson, och relativt Stockholmsbörsen låg exponeringen mot konjunkturkänsliga verkstadspapper. Portföljen drar åt det försiktiga hållet, vilket kan komma att visa sig väl fegt, eftersom konjunkturen pekar uppåt.
Gästportföljen lyckades också pricka in Elekta och Kinnevik men därtill Fabege, som steg med 7 procent. Ericsson gick hyggligt, och sammantaget bemästrade portföljen index trots Bolidens kursfall med 6 procent.
Denna månads portfölj har en nordisk prägel. Norska Cermaq är världsledare på produktion av foder till laxnäringen och har därtill egna laxodlingar i fyra länder. Såväl Ericsson som Nokia har gått sidledes på börsen i ett år, och förhoppningsvis är det tid för en renässans för aktierna. SCA:s genomförda sparprogram lovar gott för resultat och kassaflöde framöver – och för aktien, om bolagsledningen kan hålla igen på investeringarna. Det norska riggbolaget Sevan Marine äger marina plattformar och borriggar och levererar tillhörande tjänster. Sevan går fortfarande med förlust, men aktien handlades i över 50 norska kronor för ett par år sedan, så kurspotential finns med nya kontrakt till högre priser.
Proffsen undvek stora kursförlorare, och verkstadssextetten, med ABB i spetsen, gav en genomsnittlig uppgång på 4,4 procent. Övriga aktier gick lite sämre än index: Astra Zeneca drog ned men Meda upp. H&M och Ericsson steg lätt.
Nu lämnar fyra verkstäder och ersätts endast med SSAB, som efter en inledande nedgång i början av året har återgått till aktiekursen från årsskiftet. Aktien är en eftersläntrare, och konjunkturkänsligt stål i ett välskött bolag är en bra idé. En fortsatt konjunkturuppgång, med spridning till Baltikum, skulle också göra gott för Swedbank. Europas största privata skogsägare, SCA, är proffsens favorit i skogssektorn. Skanska ger bra utdelning och är överkapitaliserat. Resultatmässigt blir Skanskas inledning på 2010 dock svag, på grund av den långa och kalla vintern. Meda ersätts av Biovitrum, där Investor är huvudägare, 41 procent, och som pekas ut som Wallenbergarnas kommande stjärna i läkemedelssektorn.
Teknikerna prickade rätt med XACT Bear, som steg 5 procent till målkursen när börsen föll. Tyvärr blev fallet så kraftigt att flertalet övriga aktier såldes till sina stoppkurser, och därmed stod teknikerna vid sidan av när uppgången tog vid. Haldex och Oriflame höll sig över stoppkurserna och steg med 9 respektive 7 procent.
Millicom, Oriflame och Lundin Mining, nu i sällskap med Boliden, är tekniskt fortsatt intressanta. Astra Zeneca, Hexagon, Peab och RNB är alla lågpresterare sedan årsskiftet som kommer igen när investerarna ger sig ut på fyndstråt. Störst kurspotential på kort sikt, 11 procent, bedöms Elekta ha. För övriga aktier ligger målkurserna 3–9 procent uppåt och stoppkurserna 2–5 procent nedåt. XACT Bear är med igen, som en påminnelse om att osäkerheten inte har lämnat oss. Det blir fortsatt volatilt.