Välkommen till Aktiespararna!
Nordea sänker rekommendationen för Boliden till Behåll (Köp) och sänker riktkursen till 115 kronor (120) inför rapporten för det fjärde kvartalet. Även om Boliden fortfarande är attraktiv på lång sikt, finner Nordea mer attraktiva investeringar på andra håll i råvarusektorn, som SSAB och Alliance Oil.
Det framgår av en analys daterad den 11 januari.
”Även om vi inte gör några ändringar i våra underliggande volymantaganden för Boliden visade inte ädelmetaller de defensiva kvaliteter vi hade väntat under det sista kvartalet. Om eller när detta kommer att återkomma är svårt att säga. Vi nedgraderar våra 2012-13 EBITDA beräkningar med 3-4 procent drivet av lägre guld och silver priser”, skriver Nordea.
Nordea väntar sig att Boliden ska redovisa ett EBIT-resultat på cirka 1,3 miljarder kronor för det fjärde kvartalet. På ren nivå motsvarar detta en 10 procentig försämring på en sekventiell basis, drivet av 5-10 procent lägre priser i allmänhet.
”Under de senaste månaderna har Bolidenaktien gått exceptionellt bra och har mer eller mindre stängt värderingsavståndet till underliggande resultatfundamenta”, skriver Nordea.
Nordea anser nu att aktien är rättvist värderad och nedgraderar därför rekommendationen till Behåll (Köp). Banken rekommenderar investerare att byta till SSAB och Alliance Oil i stället.
Ditt namn Din e-postadress
Kompisens namn Kompisens e-postadress
Tack för din rekommendation!
Du måste logga in för att rekommendera.
Du kan bara rekommendera en artikel en gång.
Genom att kommentera godkänner du våra villkor.
Här kan du kommentera artiklar på Aktiespararnas webbplats. Du kan analysera och kritiskt granska innehållet. Sakliga, fyndiga och välskrivna kommentarer för debatten framåt.
Aktiespararna har rätten att ta bort kommentarer som är opassande eller som inte följer Sveriges lagar.
Kommentarerna får inte innehålla:
Skribenter garanteras anonymitet. IP-adresser kan dock lämnas ut om polis/åklagarmyndighet eller domstol så kräver.