Vändning i sikte
Micronic Mydata är ett riktigt högteknologiskt bolag inom halvledarbranschen som håller på att genomföra en vändning (”turn-around”). För den riskvillige investeraren kan denna aktie vara intressant. Bolaget kommer i dag, den 1 februari, med sin rapport för fjärde kvartalet (Q4), och bolaget kommer att uppvisa en rejält ökande vinst. Marknaden förväntar sig en försäljning om 500 miljoner kronor och ett rörelseresultat om cirka 127 miljoner kronor.
Det mest intressanta kommer att vara vad bolaget ger för försäljningsprognos för 2011. Redeye spår en försäljning om minst 1,3 miljarder kronor. Värdering på Micronic Mydata-aktien är inte så hög (P/E-talet 19 för 2011 års prognos, eller se bild nedan) för att vara ett högteknologiskt bolag mitt i en vändning. Utlösare (”triggers”) för aktien framöver är Q4-rapporten (bra prognos), nya order och ökade investeringar i halvledarmarknaden.
Låga förväntningar
Spelbolaget Unibet har under de senaste åren dragits med flera problem och vinsttillväxten har varit svag. Senast tvingades bolaget stänga av sina franska spelare för att så småningom kunna söka licenser i landet. Bortfallet av intäkter från den franska marknaden har dock parerats väl av tillväxt på andra marknader.
Bolaget talade for ett halvår sedan att rörelseresultatet för 2009 skulle bli svårt att nå 2010 och investerarnas förväntningar på bolaget är just nu låga. Redeye ser därmed en god chans för bolaget att överraska i Q4-rapporten, som kommer den 16 februari. Som utlösare ser Redeye också en strukturaffär, eftersom bekräftelser av tidigare pågående förhandlingar mottagits positivt av aktiemarknaden.
Svåranalyserat
Kärnkrafts- och bestrålningstjänstebolaget Studsviks resultatutveckling har visat sig vara notoriskt svår att förutse på kvartalsbasis. Det gäller nog inte bara för utomstående bedömare utan även för själva bolagsledningen, vilket till stor del grundar sig i att Studsviks kunder har haft dålig framförhållning. Överraskningar kan därför komma åt båda håll, men det som gör Redeye lite orolig är främst två faktorer. För det första blev de akuta logistikproblemen i USA åtgärdade i september, enligt Studsvik. Aktiemarknaden förväntar sig därför sannolikt ett rejält resultatlyft. Redye är långt ifrån säker på att detta kom redan i Q4. Bolaget har vid flera tillfällen stött på nya problem i USA och haft svårt att leverera.
Sedan är Redeye också orolig för att koncernen nu kommer att tvingas göra nedskrivningar på vissa av sina anläggningstillgångar, med tanke på att detta är ett helårsbokslut. I både USA och Storbritannien kan det vara aktuellt eftersom bolaget uppenbarligen missbedömt dessa marknader i samband med sina tidigare investeringar där.
Rapporten släpps den 10 februari och Redeye räknar med ett positivt resultat på cirka 10 miljoner kronor före skatt. Det räcker dock inte för att imponera eftersom Q4 ska vara ett säsongsmässigt starkt kvartal för Studsvik.
Mycket finns i korten
Den 8 februari kommer Tradedoubler med sin rapport. Bolaget är leverantör av prestationsbaserade lösningar för marknadsföring och försäljning på Internet. Med en förbättrad annonsmarknad torde företaget kunna gynnas av detta. Kostnaderna har även kommit ned, vilket varit tydligt under de senaste kvartalen. Något som dock utgör en risk är försäljningen och att kostnadsminskningen har varit av en tillfällig karaktär. Bolagets försäljning har under en 2-årsperiod varit stagnerande och det marknaden nu vill se är organisk tillväxt.
Frågan är om bolaget har klarat övergången utan att öka sina kostnader. Under senare tid har kursen haft en positiv utveckling. Således har även förväntningarna kommit upp. Med ett P/E-tal på 18 gånger vinstprognosen för 2011 ligger mycket redan i korten. Det finns därmed risk för besvikelse.
Klicka på bilden nedan för att förstora den.
Analytiker: Redeyes redaktion, www.redeye.se.
Om du är medlem i Aktiespararna och kund hos Aktieinvest (www.aktieinvest.se) får du Redeyes veckobrev Trends gratis. Veckobrevet innehåller bland annat aktie- och sektoranalyser.