Redeye-analys: Bra odds för skyltaktie

Ett IT-bolag har fått en mycket intressant order i sommar. Dessutom är bolaget, enligt det fristående analysföretaget Redeye, lågt värderat med tanke på att det kan ta ett rejält kliv framåt nästa år ...

Pricer (0,58 kronor) är som bekant ett bolag med ett minst sagt brokigt förflutet. Pricer säljer digitala hyllkantsdisplayer som visar priser på varor. Bäst lämpar sig bolagets produkter för olika kedjor av stora matbutiker, där priserna förändras ofta.

Tiderna med ständiga kapitalanskaffningar är dock sedan länge förbi och bolaget visar betryggande svarta siffror. Men ännu har Pricer inte bevisat att bolaget verkligen kan bli den framgång som bolaget i teorin hävdar att det kan bli.

Afrikansk order
Stegvis når dock bolaget framgångar, och inte minst under denna sommar då bolaget tog hem en order som potentiellt kan bli mycket stor. Den order som bolaget fick under sommaren avser en Sydafrikansk matkedja, som efter ett års pilottester nu rullar ut en första fas av Pricers system till 30 stormarknader.

Ordern är värd 30 miljoner kronor. Inom två år är det tanken att matkedjan ska ha implementerat systemet på sina samtliga cirka 400 stormarknader i Sydafrika till ett värde av cirka 400 miljoner kronor. Installatör och partner i Sydafrika är ett företag som heter SkyDirect, ett bolag specialiserat på lösningar för detaljhandel i Afrika. Bland SkyDirects kunder finns en ännu större matkedja med omkring 800 stormarknader i landet.

Bra odds för att ”blomma ut” under 2010
Order som den till Sydafrika visar Pricers potential och det finns många fler upphandlingar på gång i olika länder.

Bolaget omsatte i fjol drygt 420 miljoner kronor och gjorde en vinst före skatt på cirka 60 miljoner kronor. Bolagets mål för 2009 är att nå i närheten av fjolårets resultat, men med tillägget att det kan bli utmanande. Det återstår att se om bolaget förändrar utsikterna i på fredag (den 21 augusti) när bolaget kommer med sin delårsrapport.

Pricers börsvärde ligger i dag på knappt 500 miljoner kronor rensat för bolagets nettokassa. P/E-talet på ett resultat i år på 50–60 miljoner kronor landar därmed på 10. Det är en låg värdering med tanke på möjligheten bolaget har att "blomma ut" under 2010 – både med hjälp av Sydafrika-ordern och med andra potentiella order. Lägg därtill att bolaget har närmare 1,5 miljarder kronor i förlustavdrag. Det blir ett köp.

Analytiker: Urban Ekelund, www.redeye.se

Om du är medlem i Aktiespararna och kund hos Aktieinvest (www.aktieinvest.se) får du Redeyes veckobrev Trends gratis. Veckobrevet innehåller bland annat aktie- och sektoranalyser.