Redeye-analys:
Studie stärker bioteknikaktie

Artikeln om Karo Bios eprotirome ger fördjupad och detaljerad information kring resultat och biverkningar som uppnåtts i studien. Artikeln publicerades i den mycket välrenommerade vetenskapliga tidskriften New England Journal of Medicine (NEJM), där bland annat Diamyd Medical tidigare fått en artikel publicerad för bolagets fas II-studie med Diamyds behandling av typ 1-diabetes.

I sig är det inget nytt som framkom i materialet, men enligt Redeye ger publiceringen en viktig validering av resultaten. Redeye anser också att resultaten för eprotirome är mycket lovande och att läkemedelskandidaten adresserar en mycket stor marknad vid ett godkännande – 2 miljarder USA-dollar årligen.

Aktien klättrade kraftigt på Stockholmsbörsen under torsdagen (drygt 9 procent till 7,80 kronor). Fokus flyttades då till de lovande kliniska resultaten i stället för den kortsiktiga osäkerhet som präglat handeln sedan bokslutskommunikén, med den otydliga kommunikationen från bolaget.

Redeye anser att kursfallet i samband med bokslutet var överdrivet och förstärkt av att många kortsiktiga aktörer sålde. Aktien har sedan dess återhämtat sig med omkring 30 procent. Uppgången till trots anser Redeye att Karo Bio är mycket attraktivt värderad för den som vill investera i bioteknikbolag.

Förväntningarna inför framtiden är lågtställda och Redeye ser flera faktorer som kommer att ligga bakom en omvärdering under året. En viktig pusselbit är att tillkännage ny en VD, som ska ta över efter Per Olof Wallström och lägga fram bolagets mål och visioner.

Huvuddrivare bakom en omvärdering kommer givetvis ett licensavtal för eprotirome att vara, något som ska kunna tecknas omkring det tredje kvartalet i år. Det som talar för detta är de långt framskridna partnerskapsförhandlingarna, som bolaget befinner sig i, och att bolaget då ska ha ett fas III-progam klart och godkänt av den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA. Detta önskas av läkemedelsbolag för att de ska vara villiga att betala ett högt pris för sådana här projekt.

Redeye upprepar sin köprekommendation för aktien. Det finns dock en kortsiktig risk för en trist utveckling till dess att en ny VD tillkännages.

Redeyes rankning (1–10, där 10 är högst)


Analytiker: Klas Palin, www.redeye.se.

Om du är medlem i Aktiespararna och kund hos Aktieinvest (www.aktieinvest.se) får du Redeyes veckobrev Trends gratis. Veckobrevet innehåller bland annat aktie- och sektoranalyser.