Välkommen till Aktiespararna!
SEB Enskilda har höjt sina EPS-prognoser på Assa Abloy med 7 procent 2012-2013, varav 4 procentenheter beror på bankens nyligen upreviderade dollarprognos, 2 procentenheter från nyligen tillkännagivna förvärv och 1 procentenhet från en uppgradering av Amerikaprognosen.
Genom att basera riktkursen på 2013-års prognoser och anta ett P/E om 14,0 har SEB Enskilda ökat riktkursen från 174 kronor till 199 kronor, och höjt rekommendationen till Köp från Behåll.
Genom att cirka 40 procent av omsättningen kommer från Amerika gynnas Assa Abloys resultat av en starkare dollar. Dessutom tyder den senaste amerikanska byggstatistiken och andra ekonomiska indikatorer på att tillväxten i passerkontroll- och dörrefterfrågan kan återvända tidigare än väntat.
”Assa Abloy tillhör toppfem av dem med störst exponeringar mot den amerikanska marknaden bland Stockholmsbörsens Large Cap-aktier”, skriver SEB Enskilda.
Under fjärde kvartalet tillkännagav Assa Abloy att det köper Albany hög hastighet industriportar. Inklusive en integrationskostnad köptes Albany för 12x EBIT.
”Assa Abloy räknar med att kunna höja Albanys marginaler över tiden, vilket gör att den verkliga anskaffningsutgiften blir mycket attraktiva 7x EBIT”, skriver SEB Enskilda.
I den kommande Q4-rapporten förväntar sig SEB Enskilda fortsatt utmanande förhållanden i EMEA men att de ska mildras genom stabila resultat i Amerika och en säsongsmässigt stark Crawford (Cardo).
Ditt namn Din e-postadress
Kompisens namn Kompisens e-postadress
Tack för din rekommendation!
Du måste logga in för att rekommendera.
Du kan bara rekommendera en artikel en gång.
Genom att kommentera godkänner du våra villkor.
Här kan du kommentera artiklar på Aktiespararnas webbplats. Du kan analysera och kritiskt granska innehållet. Sakliga, fyndiga och välskrivna kommentarer för debatten framåt.
Aktiespararna har rätten att ta bort kommentarer som är opassande eller som inte följer Sveriges lagar.
Kommentarerna får inte innehålla:
Skribenter garanteras anonymitet. IP-adresser kan dock lämnas ut om polis/åklagarmyndighet eller domstol så kräver.