Välkommen till Aktiespararna!
Intrum Justitias motståndskraft mot en svagare konjunktur och dess förväntade vinstutveckling under 2012 är mycket lockande i rådande miljö. Det syns dock i aktiekursen som stigit med 25 procent under de senaste tre månaderna (40 procent sedan botten i augusti) och aktien har utvecklats 18 procentenheter bättre än index under samma period.
Den starka kursutvecklingen leder till att Handelsbanken ser en mer begränsad uppsida varpå banken sänker sin rekommendation till Öka från tidigare Köp.
”Efter att ha träffat bolaget är vår uppfattning att den goda vinstutvecklingen har fortsatt under kv4 (8/2). Konsensus räknar för närvarande med att det justerade rörelseresultatet ökar med 23,5 procent år/år till 248 miljoner kronor (Handelsbankens prognos 243 miljoner kronor). Det gör att förväntningarna för fjärde kvartalet är relativt höga och kan bli svåra att överträffa”, skriver Handelsbanken.
Handelsbanken noterar dock att förvärv av större skuldportföljer utgör en potential till sina nuvarande prognoser. Banken är fortsatt positiva till de långsiktiga utsikterna och räknar med att bolaget kommer att fortsätta gynnas av de effektiviseringarna som har genomförts.
”Bolagsledningen fortsätter därtill att prioritera ytterligare förvärv av skuldportföljer. Utsikterna är således fortfarande goda medan värderingen om ett P/E-tal på 14x 2012-års förväntade rekordvinst är mindre attraktiv”, skriver Handelsbanken.
Ditt namn Din e-postadress
Kompisens namn Kompisens e-postadress
Tack för din rekommendation!
Du måste logga in för att rekommendera.
Du kan bara rekommendera en artikel en gång.
Genom att kommentera godkänner du våra villkor.
Här kan du kommentera artiklar på Aktiespararnas webbplats. Du kan analysera och kritiskt granska innehållet. Sakliga, fyndiga och välskrivna kommentarer för debatten framåt.
Aktiespararna har rätten att ta bort kommentarer som är opassande eller som inte följer Sveriges lagar.
Kommentarerna får inte innehålla:
Skribenter garanteras anonymitet. IP-adresser kan dock lämnas ut om polis/åklagarmyndighet eller domstol så kräver.