Välkommen till Aktiespararna!
Handelsbanken sänker rekommendationen på Net Entertainment till Minska (från Öka). Banken sänker samtidigt riktkursen till 63 kronor, från tidigare 73 kronor. Net Entertainment har den största delen av sina kostnader i kronor och nästan alla intäkter i euro. Sedan förra rapporten har EUR/SEK försvagats med cirka 3 procent, vilket innebär att bolagets rörelseresultat (2012) blir 10 procent lägre.
I ett möte med Handelsbanken betonade bolagsledningen att omsättningen i tredje kvartalet fick tillfälligt stöd av den rekordstora jackpoten (106 miljoner kronor) på Megafortune (spelautomat online) samt att kostnaderna var säsongsmässigt lägre i tredje kvartalet än i fjärde kvartalet.
Utöver detta kommer kostnaderna i fjärde kvartalet att påverkas av omregleringen i Danmark varför jämförelsetalen kan bli svåra.
”På lång sikt är Net Entertainment ett intressant tillväxtbolag men i det korta perspektivet är förhållandet mellan risk och avkastning ofördelaktigt och våra prognoser är betydligt lägre än konsensus”, skriver Handelsbanken.
Liknande exponering till lägre värdering och högre direktavkastning går att få i vår sektorfavorit Betsson (Köp).
Ditt namn Din e-postadress
Kompisens namn Kompisens e-postadress
Tack för din rekommendation!
Du måste logga in för att rekommendera.
Du kan bara rekommendera en artikel en gång.
Genom att kommentera godkänner du våra villkor.
Här kan du kommentera artiklar på Aktiespararnas webbplats. Du kan analysera och kritiskt granska innehållet. Sakliga, fyndiga och välskrivna kommentarer för debatten framåt.
Aktiespararna har rätten att ta bort kommentarer som är opassande eller som inte följer Sveriges lagar.
Kommentarerna får inte innehålla:
Skribenter garanteras anonymitet. IP-adresser kan dock lämnas ut om polis/åklagarmyndighet eller domstol så kräver.