Treårsportföljen närmar sig index

Basportföljen är sammansatt enligt Aktiespararnas Gyllene regler, med fokus på diversifiering inom olika branscher och därmed riskspridning. Detta gör portföljen till en lågriskportfölj jämfört med index. Per definition ska en sådan portfölj svänga mind-re och vara mer defensiv än genomsnitts-aktien. På finansspråk kallas en sådan portfölj för lågbetaportfölj.

Den svenska börsen har, i likhet med de internationella aktiemarknaderna, haft en mycket stark period under de senaste åren. Med utgångspunkt från resonemanget ovan är det allt annat än konstigt att portföljen inte lyckats prestera lika bra som index. Man ska dock komma ihåg att Basportföljen samtidigt bör kunna stå emot en börsnedgång mycket bättre än själva marknaden (index) när det blåser snåla börsvindar.

Tittar vi på de aktier som portföljen är komponerad av finner vi stor spridning i avkastningarna. Den bästa aktien är ABB, med 377 procents avkastning. Jumboplaceringen får Tele 2, med en totalavkastning på blygsamma 17,5 procent under tre år. De övriga aktierna placerar sig spridda mellan dessa två extremer. Detta visar ännu en gång den stora roll som riskspridning spelar i ett framgångsrikt och långsiktigt aktiesparande.

Jämfört med index har två aktier (ABB och Getinge) gått mycket bättre. Lundbergs har presterat ungefär som index, medan de sju övriga aktierna i olika grader har givit sämre avkastning än index.
Samtliga aktier som ingår i portföljen har lika stor vikt och motsvarar 10 procent av portföljen. Med ett startvärde på 10 000 kronor för portföljen är varje akties andel således värd 1 000 kronor. Totalavkastningen för varje aktie inkluderar värdetillväxt och återinvesterad utdelning under perioden. Under de tre senaste åren hade 10 000 kronor investerade i portföljen och index vuxit till 21 309 kronor re-spektive 23 758 kronor.

Basportföljen maj 2003

Reza Rouzbehani