Resultatet före skatt var därmed 50 procent sämre än väntat.
Rörelseresultatet uppgick till 75 miljoner kronor (326). Enligt SIX Estimates väntades en rörelsevinst på 128 miljoner.
Resultatet efter skatt blev 45 miljoner kronor (225) och resultatet per aktie 0,44 kronor (2,19). Väntat var 84 miljoner kronor.
Omsättningen uppgick till 2.086 miljoner kronor (2.279). Enligt analytikerenkäten förväntades omsättningen uppgå till 2.120 miljoner kronor.
Styrelsen för Billerud föreslår en aktieutdelning med 3,50 kronor per aktie (3,50). I snitt hade analytikerna spått 3,50 kr i utdelning.
Billerud köper förpackningsverksamheten från finska UPM-Kymmene med en försäljning 2011 om cirka 220 miljoner kronor eller motsvarande 2 miljarder kronor. Köpeskillingen uppgår till 130 miljoner euro eller motsvarande cirka 1,2 miljarder kronor.
Affären minskar kraftigt Billeruds massaexponering samt stärker erbjudandet inom förpackningpappersområdet. Vidare reduceras även valutaexponeringen.
Affären innebär att Billerud tar över en pappersmaskin i Jakobstad och en pappersmaskin i Tervasaari, båda i Finland. Årlig produktionskapacitet uppgår till cirka 300.000 ton.
Verksamheten har omkring 185 anställda. Övrig verksamhet på dessa bruk kvarstår i UPMs ägo.
De årliga nettosynergierna förväntas uppgå till cirka 30 miljoner kronor med full effekt från slutet av 2013. Synergierna kommer att uppnås framför allt som en följd av en ökad flexibilitet i Billerud-koncernens produktionsstruktur. Engångskostnader för separation av den förvärvade verksamheten från UPM uppskattas till cirka 22 miljoner kronor under 2012.
Under 2011 uppgick försäljningen i den förvärvade verksamheten till cirka 220 miljoner euro (2 miljarder kronor) och rörelseresultat före avskrivningar (ebitda) till cirka 18 miljoner euro (165 miljoner kronor).
Transaktionen bedöms redan direkt efter övertagandet ha en positiv påverkan på Billeruds kassaflöde. Med fullt genomförda synergier bedöms vinsten per aktie att öka med cirka 1,20 kronor.
Långsiktiga kommersiella avtal har upprättats mellan parterna där UPM bland annat ska leverera insatsvaror såsom massa, ånga och elektricitet till Billerud.
Affären förutsätter godkännande från berörda konkurrensmyndigheter.
Affären kommer att finansieras med både likvida medel och genom upptagande av lån inom existerande kreditramar. Förvärvets påverkan på Billeruds nettoskuldsättningsgrad blir +24 procentenheter varför nettoskuldsättningsgraden fortsatt bedöms ligga under koncernens finansiella mål, allt annat lika.
I det fall förvärvet inte skulle fullföljas har Billerud utfäst sig att till UPM utge en engångsersättning om 5 miljoner euro.