Det har varit riktigt stökigt på de finansiella marknaderna den gångna månaden. Det som började som en oro för Greklands statsfinanser, vars effekter troligen underskattades av de flesta på marknaden, har nu börjat sprida sig till resten av världen.
Europa har varit mer drabbat än resten av världen i detta avseende, vilket kanske inte är så konstigt. USA-dollarn har stärkts kraftigt mot såväl euron som svenska kronan. Många börjar nu ifrågasätta euron som gemensam valuta.
Att dollarn har stärkts kan man se i utvecklingen för portföljens USA-fond, Folksam USA. Fonden är nämligen den enda i portföljen, med en uppgång på 1,7 procent, som visar positiv avkastning av alla innehaven.
Fondportföljen, som för övrigt präglas av ett antal större innehav i fonder som backat mer än index under månaden, har som helhet utvecklats klart sämre än sitt jämförelseindex. Räknat från föregående nummer har Fondportföljen backat med 4,4 procent, mot index som sjunkit med 1,1 procent.
Portföljens absolut största förlorare var East Capital Östeuropa, som sjönk med 11,4 procent under månaden och bidrog med –1,1 procentenheter till portföljens nedgång. Även Länsförsäkringar Fastighetsfond och Simplicity Norden gav stora bidrag på nedsidan.
Förutom Folksam USA gav bara en enda fond, Fidelity Communications som backade med 1,0 procent under perioden, bättre avkastning än index – och det var marginellt.
Övriga innehav har utvecklats sämre än index. Carnegie European Equity, HQ Emerging Markets och Swedbank-Robur Råvarufond var ytterligare tre fonder som fick Fondportföljen att tappa mot index.
Det dröjer nu ett par månader innan nästa nummer av Aktiespararen kommer ut (13 augusti). Av den anledningen gör vi några ändringar i portföljen för att något minska den totala risken.
Förändringarna omfattar fyra försäljningar och ett köp. De fonder som lämnar portföljen är Carnegie European Equity, Swedbank-Robur Råvarufond, Swedbank-Robur Skogsfond och Carlson China. Samtliga fyra lämnar portföljen med positiv avkastning, av vilka skogsfonden har lyckats bäst med en uppgång på 25,5 procent under innehavstiden.
Delar av den likviditet som dessa försäljningar skapar använder vi för att köpa en Japanfond, med en vikt på drygt 10 procent av portföljen. Det nya innehavet är Morgan Stanley Japanese Equity. Resterande medel på drygt 16 procent av portföljen lämnas kvar i kassan, i avvaktan på utvecklingen framöver.