När vi uppdaterade Fondportföljen inför sommaren var förutsättningarna för hur utvecklingen under sommarmånaderna skulle bli rätt osäkra. Det visade sig vara riktigt, och marknaderna har kastats mellan hopp och förtvivlan över konjunkturutvecklingen. Vissa marknader och tillgångar har visat styrka, medan andra har gett vika och sjunkit signifikant under sommarmånaderna.
Av denna anledning sålde vi lite av portföljens innehav och behöll likviditeten i kassan för framtida tillfällen att gå in i marknaden. Strategin visade sig vara riktig, och portföljen har tjänat på att inte vara fullinvesterad under nedgången de 2,5 senaste månaderna.
MSCI AC World, det index portföljen jämförs med, har nämligen backat med 3,7 procent under denna tid. Portföljens nedgång stannade på 1,5 procent för perioden.
Ser man till utvecklingen från Fondportföljens start för knappt fem år sedan har index levererat en totalavkastning på 4 procent, mot portföljens 36 procent.
Portföljens bästa innehav från föregående uppdatering är Länsförsäkringar Fastighetsfond, som gått upp med 6,9 procent och 49,7 procent sedan den togs in i portföljen. Övriga innehav med positiv avkastning under perioden är Simplicity Afrika (3,1 procent), Fidelity Telecommunications (2,8 procent), East Capital Östeuropa (0,9 procent) och Handelsbanken Finland (0,5 procent).
Utöver dessa fonder har portföljen haft tre innehav med negativ avkastning, som dock gått bättre än index. Dessa är Simplicity Norden (–1,8 procent), HQ Emerging Markets (–2,1 procent) och Skagen Global (–2,9 procent).
De fonder som gått ned mer än index är JPM Global Financial (–5,9 procent), Folksam USA (–6,8 procent) och Morgan Stanley Japanese Equity som tappat 7,4 procent.
Även den här gången gör vi vissa förändringar i portföljen. JPM Global Financials och Handelsbanken Finland lämnar portföljen helt. Samtidigt halverar vi innehavet i Folksam USA, som nu får en andel på knappt 6 procent av portföljen.
För försäljningspengarna tar vi två nya positioner. Den ena blir SPP Aktieindex Sverige, som får 6,6 procent av portföljen, och den andra blir Fidelity United Kingdom med drygt 5 procent.
Resterande belopp sätts i kassan, som nu står för 20 procent av portföljens värde. Om det uppstår nya köptillfällen framöver har vi dessa pengar i beredskap.