Japan ut och Kina in

Den gångna månaden bjöd på både nedgång och återhämtning, och en del marknader nådde nya höjder för i år. De marknader och branscher som tidigare inte hängde med i uppgången medan högrisk var i ropet återhämtade sig något på bekostnad av högriskfonderna. Europa, exempelvis, klarade sig bättre än världsindex, medan tillväxtmarknaderna hade en mer medioker utveckling.

Efter den kraftiga uppgången är det normalt med en paus och rörelser i sidled. Trots att risken har ökat betydligt jämfört med tidigare bedömer jag att det finns utrymme för ytterligare uppgångar. Av allt att döma har många missat årets uppgång, vilket gör att det fortfarande finns en hel del pengar utanför marknaden som nervöst söker ett tillfälle (läs: rekyl) för att kunna komma in. När rekylerna inte blir större än vad dessa placerare hade räknat med ser de sig tvungna att rusa in hals över huvud, vilket gör att börserna drivs till nya höjder.

Fondportföljens utveckling sedan förra uppdateringen landade på en nedgång på 0,6 procent, i linje med index. Totalavkastningen sedan start är 26,1 procent för Fondportföljen, mot –2,9 procent för index. På årsbasis ger detta en medelavkastning för portföljen på 5,7 procent, mot –0,7 procent för index.

Under den senaste månaden var Länsförsäkringar Fastighet bäst i portföljen, med en uppgång på 2,6 procent . Mest positivt bidrag till totalavkastningen kom dock från Swedbank Robur Råvarufond. Därutöver bidrog fem fonder med positiv avkastning.

Fyra fonder hade större nedgångar under månaden. Sämst var Folksam Japan, som tappade 5 procent.

Denna gång gör jag ett byte och tar ut just Folksam Japan ur portföljen. Totalförlusten för dess tid i portföljen blev 2,9 procent. Jag ersätter den med en Kinafond, nämligen Carlson China. För övrigt är portföljen intakt och oförändrad, och hur det gått får vi veta om cirka 1,5 månader.