Kaos har blivit det normala. Under 2011 har vi vant oss vid jordbävningar, radioaktivt avfall och terrorbombningar. Ett lågintensivt krig i Afghanistan och Irak och att Usama bin Ladin dödades känns nu närmast som en gäspning i sammanhanget. Lägg därtill att världen brottas med gigantiska skuldberg och sviterna från en historisk finanskris. Förutsättningarna för en positiv aktiemarknad kan helt enkelt vara bättre. Men kom ihåg – det är nu, när det ser ”mörkt och kallt” ut på finansmarknaden, som de lönsamma besluten fattas.

För den långsiktiga investeraren har aktier historiskt gett runt 10 procent om året i avkastning, mer än någon annan sparform, och det finns inget som talar för att detta har ändrats. Budskapet för den som inte behöver pengarna i morgon kan därför låta ”klyschigt”: Ha is i magen!

Men tvärtom är läget nu utmärkt för placerare att fånga upp kvalitetsbolag och köpa på sig aktier på tillväxtmarknader som kraftigt kommit ned i pris, i takt med att -investerarna blivit mindre villiga att ta på sig risk.

En bred fondportfölj med en femtedel av aktierna i Sverige, lika mycket på mogna marknader som USA och Europa, en femtedel råvaror och resten på tillväxtmarknader som Kina och Ryssland är utgångspunkten när vi komponerat fond- och premiepensionsportföljerna. Undantaget är den korta fondportföljen, där vi nu har placerat en femtedel i en likviditetsfond så länge marknaden är stökig. För den långsiktige finns ingen anledning att vara feg.

Vid valet av fonder är avgiften en viktig variabel, eftersom redan enstaka procent äter upp en stor del av fondkapitalet över tid. I de fall vi inte tycker oss ha hittat en duktig förvaltare har vi därför i stället prioriterat låg avgift. Enstaka förvaltare kan överprestera relativt index över tid, även om teorierna ofta säger annorlunda. Därför har vi exempelvis valt två erkänt duktiga förvaltare till vår långsiktiga fondportfölj för den svenska aktiemarknaden.

På kortare sikt finns ingen anledning för fondspararna att betala extra avgifter när utfallet är osäkert. Valet till den korta fondportföljen blev därför Aktiespararnas egen indexfond, Topp Sverige. Att vi väljer att ha en relativt hög andel råvaror ska ses som att vi tror på en stark världsekonomi i grunden och att råvaror tenderar att ha en mindre korrelation med aktiemarknaden, vilket sänker risken i fondportföljerna som helhet.

Höjd likviditet på börsoro

Den långa respektive korta fondportföljen ska ses som förslag till investeringar i fonder som tillsammans bildar en lämplig sammansättning av riskspridning och geografisk fördelning, beroende på vad Aktiespararens redaktion tror om börsklimatet på världens marknader.

Premiepension: Högrisk backade minst

Aktiespararen gör månatligen en uppdatering och uppföljning av sina premiepensionsportföljer. ”PM-nummer” är fondens registreringsnummer hos Pensionsmyndigheten. Mätningen är gjord per 2011-08-01.