De som läst boken ”Så här kan alla svenskar bli miljonärer”, skriven av Per H. Börjesson, VD på Investment AB Spiltan, känner till Spiltans grundfilosofi. Till stor del påminner den om Aktiespararnas, att främja ett långsiktigt ägande. Spänning kan man hitta i Las Vegas, aktier är för att tjäna pengar på lång sikt. I Spiltans framgångsrecept ingår låga avgifter och att få en bra ”ränta-på-ränta”-effekt.
Enligt den devisen presenterade idag Spiltan fonders VD, Erik Brändström, den nylanserade fonden Spiltan aktiefond Investmentbolag. Cirka 75 procent av kapitalet investeras i Investor, Industrivärden, Kinnevik och Lundbergs och resten sprids över övriga bolag med investmentbolagsliknande karaktär. Totalt blir det cirka 100 bolag, indirekt via investmentbolagens innehav. Tanken är att spegla börsen, som en indexfond, men med några skillnader.
– Dels att investmentbolagen historiskt slagit börsen över de flesta tidsperioder, dels att det i respektive investmentbolag sitter aktiva ägare som kan skapa ett långsiktigt börsvärde, till skillnad från exempelvis riskkapitalister, säger Brändström och ger Eniro som exempel på bolag som mjölkats och övergivits.
Brändström förklarar vidare att sammansättningen i fonden baseras på vilka bolag respektive investmentbolag äger, snarare än hur stora investmentbolagen är på börsen, för att få en exponering som påminner om börsens. En annan skillnad mot indexfonder är branschfördelningen, som i den nya fonden har en liten övervikt i cykliska bolag jämfört med Stockholmsbörsen.
- På så sätt blir sammansättningen ungefär som index, men med spets, det vill säga att fonden gynnas av en börsuppgång och faller något mer vid nedgång.
Brändström förklarar hur fondbranschen står inför ett paradigmskifte. Han tror att sparare mer och mer kommer överge de så kallade ”dolda indexfonderna”, det vill säga aktivt förvaltade fonder som går som index, till ”riktiga indexfonder” med låga avgifter. Han jämför med tjock-TV:n som väldigt fort flyttades från skyltfönstren till att slumpas ut i REA-hörnan då platt-TV:n kom.
- De som idag kallar sina fonder för aktivt förvaltade, men går som index, kommer inte kunna ta ut en avgift på 1,5 procent längre. På grund av avgiften är det ju dessutom svårt att slå sitt jämförelseindex.
Industrivärden har varit med sedan starten och hjälpt till finansiellt. Enligt Industrivärdens IR-ansvarige, Sverker Sivall, är det en viktig investering för att öka intresset för investmentbolag generellt.
- Samtidigt är det en pusselbit för att minska substansrabatten, säger Sivall.
Spiltans Investmentbolagsfond tar ut en avgift på 0,2 procent och menar att deras unika kombination av urval och aktivt ägande skapar mervärde tillsammans med en passiv förvaltning. Minsta belopp för insättning i fonden är 100 kr. Beloppet gäller både engångsinsättning och månadssparande.
De som dessutom vill slippa förvaltaravgiften på 0,2 procent kan med fördel själv köpa investmentbolagen i en egen aktieportfölj. Via Aktiespararnas dotterbolag Aktieinvest går det dessutom att via månadssparande köpa samtliga bolag i portföljen för endast en courtageavgift.
Brändström gör ingen hemlighet av att det går alldeles utmärkt att bygga upp samma portfölj själv. Dock menar han att alla inte är så bevandrade inom aktier att de tar sig den tiden.
- Tycker man att det känns krångligt att starta en depå och köpa aktier generellt är det här ett alternativ för att slippa administrativt krångel. Tvärtom blir vi glada om folk inser att det faktiskt är så enkelt. Dessutom gynnar det vår nya fond, bara vi köper först, skrattar Brändström.
Nu, när börsen har gått ned, har investmentbolagens substansrabatt ökat. För de investmentbolag-sugna blinkar därmed köplampan än mer, oavsett direktköp i bolagen eller via Spiltans nya fond.