I november 2009 lanserade Laika Consulting, på uppdrag av Storebrand/SPP, ett index som går under namnet Svenskt Fondexpertindex. Tanken med indexet är att ta reda på hur de stora aktörerna agerar och resonerar i sina fondplaceringar. Detta sker genom intervjuer, som består av både kvantitativa och kvalitativa frågor.
Uppskattningsvis runt 20 procent av den totala svenska fondförmögenheten på 1 340 miljarder kronor kontrolleras av ett fåtal fondplacerare (i rapporten kallade fondexperter) hos banker, finansiella rådgivare och fond-i-fond-förvaltare.
De som omfattas av undersökningen arbetar inom en eller flera av fyra kategorier: fondplacering i försäkring, PPM-förvaltning, fond-i-fond-förvaltning och övrig fondförvaltning. Den första rapporten baseras på intervjuer med representanter för 25 storbanker, försäkringsbolag och andra oberoende aktörer, som ansvarar för och arbetar aktivt med investering i fonder samt i vissa fall med fond-utvärdering på uppdrag av företagets fondförvaltare.
Att SPP rullat i gång detta index kan ses som ett sätt för fondbolaget att exponera sig i massmedierna och som en PR-satsning för bolaget. Sedan är frågan hur nyttigt detta blir för dem som tar del av informationen och hur de kan använda det i exempelvis de egna placeringarna.
Att göra som de stora aktörerna är dock ingen garanti för en fondinvesterare att utfallet blir bra. Det finns många exempel där dessa experter och stora aktörer har fattat felaktiga beslut med sina investeringar. Dessutom finns en uppsjö av duktiga människor som inte arbetar hos de stora aktörerna och som är mycket framgångsrika i sina investeringar och analyser men som inte lyfts fram i denna rapport. Det återstår att se hur resultatet blir när uppföljningsrapporterna redovisas framöver.
Låt oss nu ta en titt på vad dessa aktörer svarar i den första rapporten. Den första undersökningen visar att fondexperterna tror på börsuppgångar i nästan alla delar av världen. De mest intressanta regionerna bedöms vara BRIC-länderna (Brasilien, Ryssland, Indien och Kina) samt övriga Asien. Branschmässigt tror experterna mest på råvaror, följd av IT.
Ett område inom fonder som alltid är föremål för diskussioner och debatt är förvaltningsavgifterna. Majoriteten av fondexperterna ställer sig exempelvis positiva till prestationsbaserade fondavgifter, så länge dessa tas ut på ett skäligt sätt – vilket inte alltid anses vara fallet i dag.
På frågan om passiva och aktiva fonder anser många av de tillfrågade att flertalet av storbankernas egna fonder inte kan definieras som aktiva. Dessa fonder brukar ligga nära sina jämförelseindex och bör snarare betraktas som passiva, trots ett avgiftsuttag som indikerar aktiv förvaltning.
Passivt förvaltade fonder har dock slagit igenom på bred front och används av de flesta aktörer som omfattas av undersökningen. Inom detta område är främst börshandlade fonder på frammarsch, och sådana kommer att användas av ännu fler i framtiden. De som deltagit i undersökningen uppger att de är fristående, men trots detta har flertalet aktörer en anmärkningsvärt hög andel egna fonder i sin aktiva förvaltning.
En sista punkt som de tillfrågade anser kommer att vara viktigare i framtiden är miljö- och etikriktlinjer. Även om deltagarna är tudelade om huruvida det verkligen går att skilja ut och investera efter kriterier inom miljö och etik är de mer eller mindre ense om att dessa typer av investeringar blir viktigare i framtiden än de är nu. Efterfrågan och utvecklingen anses framför allt bli drivna av institutionella kunder och massmedier.