PPM: Avkastning i linje med risk

Aktiespararen gör månatligen en uppdatering och uppföljning av sina PPM-portföljer. Dessa portföljer har, till skillnad från Fondportföljen, en statisk struktur, vilket innebär att risken behålls på ungefär samma nivå för varje portfölj oavsett marknadsläge. Däremot försöker vi hitta de bästa fonderna inom respektive riskprofil. Siffrorna inom parentes anger PPM:s fondnummer. Mätningen är gjord per 2009-10-13.

Låg risk

Lågriskportföljen består av fem fonder med stor riskspridning och låg volatilitet över tiden. Den innehåller två globalfonder, två Europafonder och en läkemedelsfond enligt nedan:

1. Folksam Europa (686030): Tillväxtorienterade europeiska aktier, 25 procent.
2. Aktie-Ansvar Europa (273078): Stabila europeiska bolag, 25 procent.
3. Carnegie Worldwide (384818): Inve-sterar i ett begränsat antal bolag globalt, 20 procent.
4. Danske Invest Global Index (252411): Global indexfond med låg avgift, 20 procent.
5. Öhman Hjärt-Lung (749788): Global läke-medelsfond, 10 procent.

Portföljens utveckling, 1 månad, %
Folksam Europa 1,9
Aktie-Ansvar Europa 0,8
Carnegie Worldwide 2,0
Danske Invest Global Index 1,7
Öhman Hjärt-Lung –0,3
Portfölj 1,4

Lågriskportföljen blev månadens näst bästa portfölj, med en avkastning på 1,4 procent. Bäst utveckling hade Carnegie Worldwide och Folksam Europa, med uppgångar på 2,0 respektive 1,9 procent. Dessa två fonder bidrog även mest till totalportföljens utveckling. Enda fonden med negativ avkastning under månaden var Öhman Hjärt-Lung, som backade med 0,3 procent.


Medelrisk

Medelriskportföljen innefattar fem fonder med högre risk än lågriskportföljen. Detta innebär att svängningarna över tiden är större. Portföljen får från den här månaden en ny fond (Baring Global Emerging Markets, 191080) i stället för East Capital Baltikum:
1. Lannebo Småbolag (842690): Svenska små och medelstora bolag, 15 procent.
2. Catella Europa (148585): Europeiska aktier, 25 procent.
3. Odin Sverige (450981): Svenska värde-bolag, 15 procent.
4. East Capital Baltikum (552984): Inve-sterar i baltiska länder, 20 procent. Byts nu ut.
5. Skagen Global (984187): Globala värdebolag, 25 procent.

Portföljens utveckling, 1 månad, %
Lannebo Småbolag 1,7
Catella Europa 1,2
Odin Sverige 0,2
East Capital Baltikum –3,8
Skagen Global 2,8
Portfölj 0,5

Medelriskportföljen hade denna gång sämst utveckling av PPM-portföljerna, med en avkastning på 0,5 procent under månaden. Skälet var East Capital Baltikum, som under månaden backade med 3,8 procent. Men även Odin Sverige hade en klen utveckling.

Högrisk

Högriskportföljen präglas av stor rörlighet i avkastningen, men samtidigt har den större potential än de övriga till hög avkastning på längre sikt. Följande fonder ingår i portföljen:
1. Baring Latin America (235291): Investerar i 30–50 bolag i Latinamerika, 20 procent.
2. First State Global Resources (899120): Investerar i råvaruföretag globalt, 20 procent.
3. Skagen Kon-Tiki (501981): Global tillväxtmarknadsfond, 30 procent.
4. East Capital Östeuropa (442483): Öst-europeiska företag, 20 procent.
5. Gustavia Balkan (534156): Bolag i sydöst-ra Europa och på Balkanhalvön, 10 procent.

Portföljens utveckling, 1 månad, %
Baring Latin America 13,0
First State Global Resources 5,3
Skagen Kon-Tiki 5,8
East Capital Östeuropa 11,8
Gustavia Balkan 8,5
Portfölj 8,6

Högriskportföljen var återigen månadens bästa portfölj, den här gången överlägset bäst, med en totalavkastning på 8,6 procent. De två fonderna Baring Latin America och East Capital Östeuropa, med uppgångar på 13,0 re-spektive 11,8 procent, var portföljens stjärnor och bidrog med 2,6 respektive 2,4 procent-enheter till portföljens totalavkastning.

PPM-NOTISER

Fortsatt uppåt för PPM-spararna
Augusti blev ännu en bra månad för PPM-spararna, och me-delspararen fick se sina pensionspengar växa med 1,7 procent under månaden. Sedan årsskiftet har den genomsnittliga ökningen för PPM-spararna legat på 22,5 procent. Sett över hela 2009 har ryska fonder visat sig starkast, medan flera japanska fonder ligger i listans bottenträsk. De flesta hamnar dock fortfarande i icke-väljarfonden, Premiesparfonden. Soffliggarfondens ökning i värde med 23,2 procent under 2009 ligger strax över genomsnittet. Förra året gick Premiesparfonden back med 36,2 procent.

PPM-fonderna ingen vill ha
Bland de runt 800 PPM-fonderna finns några som bara ett fåtal sparare är intresserade av. Och tur är det, ty de impopulära fonderna har inte lyckats i sina placeringar, skriver DI.se. Flest aktiva val har AMF Pensions Aktiefond Sverige. De tio impopuläraste PPM-fonderna är UBS (Lux) Islamic Global Equities, Sparinvest Ethical Global Value, F&C Stewardship International A, JPM Europe Dynamic Mega Cap D, Finter Fund US Equities, F&C North America Equity A, Spar-invest Global Small Cap Value, -F&C European Equity A och First State Global Listed -Infrastructure.

PPM avvecklas vid årsskiftet
Vid årsskiftet bildas Pensionsmyndigheten, i vilken nuvarande PPM:s verksamhet ska ingå. Dessutom flyttas Försäkringskassans pensionsrelaterade verksamhet över till den nya myndigheten. Regeringen vill att den nya Pensionsmyndigheten utvecklar informationen. Målet är att alla sparare ska få en fullständig redovisning där även tjänstepension och privat pensionssparande ingår.

Avgift för fondbyten i PPM-systemet
Regeringen föreslår flera förändringar i premiepensionssystemet som, heter det, ska förenkla för spararna, öka valfriheten och rättvisan, skriver DI.se. Bland annat ska den blivande Pensionsmyndigheten kunna ta ut avgifter för fondbyten.