År 2008 var det år då tillväxtmarknader som kategori hade sämst avkastning. Under 2009 var det ett helt annat ljud i skällan, och återhämtningen skedde med råge. Det breda indexet MSCI Emerging Markets inräknat utdelningar och i svenska kronor gav en total-avkastning på 60,4 procent under året. Utvecklingen illustreras av diagrammet här nedan.
De skilda regionerna utvecklades förstås olika, men samtliga av de tre större regionerna, Asien, -Latinamerika och Östeuropa, hade en stark uppgång under 2009.
Enligt Morningstar sorterar 208 fonder under kategorin tillväxtmarknader. Kategorin inkluderar såväl fonder som investerar i stora bolag som de med inriktning mot småbolag. Men det finns också andra med specialinriktningar, som Östeuropa och Afrika.
I vår rangordning tar vi dock bort fonder som investerar i småbolag och sådana med en smalare inriktning och rangordnar bara de bredare fonderna, som har fokus på stora bolag.
Genomsnittsfonden för hela -kategorin, inräknat samtliga fonder, hade en avkastning på 58,2 procent under 2009. Tabellen ne-dan visar vad de tio bästa fonderna avkastade under året.
De tio bästa tillväxt-marknadsfonderna 2009
Avkastning, %
Skagen Kon-Tiki 79,1
UBS Emerging Markets 77,1 Innovators
Resolution Global Emerging 76,8 Markets
Swedbank Robur Access 70,8 Emerging Markets
T. Rowe Price Global Emerging 68,3 Markets
Handelsbanken Tillväxtmarknad 67,1
Finter Emerging Markets 66,5
Allianz RCM Global Emerging 66,2 Markets
Crédit Agricole Emerging World 66,1
Crédit Agricole Emerging 65,3 Internal Demand
Källa: Morningstar
Högst upp på vinnarlistan över de fonder som investerar i tillväxtmarknader hittar vi en av de populäraste i kategorin, nämligen Skagen Kon-Tiki. Med en avkastning på 79,1 procent för året gick fonden mycket bättre än både index och genomsnittsfonden.
Nummer 2 på listan är den schweiziska storbanken UBS, med fonden Emerging Markets Inno-vators och en avkastning på 77,1 procent. Trean på listan, Resolution Global Emerging Markets, fanns som en av vinnarfonderna även under 2008.
På jumbolistan år 2008 fanns tre fonder som nu, under 2009, i stället finns på vinnarlistan. De tre är T. Rowe Price Global Emerging Markets, Finter Emerging Markets samt Allianz RCM Global Emerging Markets.
Bland vinnarna hittar vi även två fonder från svenska banker, nämligen Swedbank Robur Access Emerging Markets och Handelsbankens Tillväxtmarknadsfond.
De tio ”sämsta” tillväxtmarknadsfonderna 2009
Avkastning, %
Capinordic FoF Trend+ 34,2
Vitruvius Emerging Markets 37,3
Banque de Luxembourg 40,4 Emerging Markets
J.P. Morgan Emerging Markets 42,0 Alpha Plus
HQ Emerging Markets 42,8
Société Générale Global 43,1 Emerging Countries
Comgest Growth Emerging 46,3 Markets
Gartmore Emerging Markets 46,5
West LB Mellon Global 47,9 Emerging Markets
Söderberg & Partners Tillväxt 75 48,3
Källa: Morningstar
Även de sämsta fonderna inom tillväxtmarknader har haft en god avkastning allmänt sett, trots underavkastningen mot index. Den sämsta fonden, Capinordic FoF Trend+ avkastade 34,2 procent under 2009.
J.P. Morgan Emerging Markets Alpha Plus är en av de ”förlorarfonder” i fjol som fanns som ”vinnare” 2008. Två svenska förvaltare bland de tio sämsta fonderna är HQ Emerging Markets och Söderberg & Partners Tillväxt 75.