Börsåret 2007 började i försiktighetens tecken, med många röster om ökade risker för bakslag. Ett argument för en försämrad aktiemarknad var att börsindex hade klättrat fyra år i rad. Det som utlöste nedgången på hösten var dock något som nästan ingen hade räknat med och som kom som en kalldusch för alla: den amerikanska kreditkrisen. Krisen, orsakad av högrisklån på bostadsmarknaden, kom som en total överraskning för världens finansmarknader och har under en tid orsakat rädsla och oro för en global recession. Samtidigt är det sällan så att man i förväg vet vad som kan skapa oro på de finansiella marknaderna. Att det blev ett oväntat fenomen som satte i gång karusellen även den här gången bör därför betraktas mera som regel än som undantag.
För att sammanfatta året och se vilka som gjorde bra ifrån sig och vilka som inte motsvarade förväntningarna har Aktiespararens fondspecial i år studerat tre olika fondkategorier: Sverige, Global och Tillväxtmarknader. Att vi valde just dessa tre kategorier har sin förklaring: Sverige är ett självklart val, eftersom alla svenskar har en naturlig koppling till sin hemmamarknad. Och de globala fonderna är alltid intressanta, eftersom de representerar mest riskspridning av samtliga aktiefonder. Tillväxtmarknader valde vi, eftersom de som grupp har trotsat kreditoron i västvärlden och oförtrutet klättrat vidare uppåt.
Den svenska marknaden som helhet slutade året med minustecken. Enligt MSCI:s Sverigeindex, inräknat utdelningar, var avkastningen för den svenska börsen –4,2 procent. Marknaden hann dock svänga en bra bit fram och tillbaka under året och var som mest uppåt med nästan 19 procent, enligt samma index.
I Sverige kan man sammanfatta prestationerna under året med en blandning av såväl små förvaltare som ett par storbanker bland vinnarna. Bland de fyra stora bankerna återfinns både SEB och Handelsbanken på några av de bästa platserna, även om resultaten som helhet hamnade under nollstrecket.
Det globala indexet hade en mindre svängig utveckling under året än Sverigeindex, men också i förhållande till de flesta enskilda länder och marknader. Året slutade med en uppgång på 10,4 procent, räknat i svenska kronor och inräknat utdelningar enligt MSCI AC Världsindex.
Bland globalfonderna utmärkte sig, kanske något förvånande, en hel del nordiska förvaltare genom att hamna i toppen av listan över de bästa fonderna – medan de stora internationella förvaltarna var helt borta från kartan. Detta kan tyckas vara lite märkligt, eftersom de globala förvaltarna alltid lyfter fram sin storlek och lokala närvaro som en styrka för en lyckad global förvaltning. På förlorarlistan var de däremot väl representerade!
Slutligen har vi tillväxtmarknaderna, som avkastningsmässigt var i en helt annan klass för sig under 2007. MSCI:s index över tillväxtmarknader, inräknat utdelningar och räknat i svenska kronor, ökade med 28,9 procent under året.
Medan de bästa fonderna hade en avkastning som klart översteg detta, lyckades de sämsta fonderna trots allt ge en avkastning på minst 17 procent. Till skillnad från kategorin Global var det fullsatt med de stora förvaltningshusen bland vinnarna, men de fanns även bland förlorarna.