Morningstar redovisar sedan något år på sin webbplats de mest klickade fonderna de sju senaste dygnen. Varje gång jag varit inne på webbplatsen har jag inte kunnat låta bli att titta på vilka som är i topp.
De tre fonder som nästan alltid finns högst upp bland de mest klickade är tre ganska kända och framgångsrika fonder inom sin respektive kategori. En annan gemensam nämnare är att de funnits på marknaden ganska länge och har alltså en lång historik.
De tre är East Capital Ryssland, Länsförsäkringar Fastighetsfond och Lannebo Småbolag. De som är någorlunda aktiva inom fondmarknaden känner säkert till samtliga tre. I denna artikel ska vi gå igenom respektive fonds egenskaper, förvaltningsstil, innehav och annan matnyttig information för att bekanta oss mer med dem.
East Capital Ryssland: East Capital är en av världens största förvaltare av östeuropeiska aktier. Vi har tidigare skrivit om bolaget och dess produkter genom intervjuer med bland andra Karine Hirn, bolagets VD, och Peter Elam Håkansson, ordförande och ansvarig förvaltare för East Capitals fonder.
Rysslandfonden var det första bolaget introducerade när det startade sin verksamhet. Fonden startades i maj 1998, och med sin knappt 13-åriga historik är den en av de äldsta Rysslandfonderna på den svenska marknaden.
Under 2008, i samband med finanskrisen, tappade fonden mer än två tredjedelar av sitt värde, men den har sedan dess återhämtat nästan hela nedgången. Fondens totala avkastning i svenska kronor uppgår till mer än 1 400 procent sedan den startades.
East Capital Ryssland placerar huvudsakligen i Ryssland och övriga länder i forna Sovjetunionen. Förvaltningsstrategin är baserad på fundamental analys och går ut på att köpa aktier i lågt värderade bolag som gynnas av den starka ryska inhemska tillväxten.
Ryssland är det land bland BRIC-länderna som värderas lägst, och framtidsutsikterna är goda. Olje-sektorn utgör en stor del av index, och en uppgång i oljepriset gynnar Rysslandfonderna även i det perspektivet.
Per den 31 december 2010 hade East Capital Ryssland följande branschfördelning.
Som framgår av tabellen står energi- och råvarusektorerna för drygt 53 procent av fondens innehav, och mer än 17 procent har placerats i finansbranschen.
Finns det då tillräckliga skäl till att fonden har hamnat bland de mest klickade? Utan tvivel är det så. Till att börja med är den ryska aktiemarknaden mycket intressant för långsiktiga placeringar. Vidare förvaltas just denna fond av en professionell och kunnig grupp av förvaltare som har goda förutsättningar att leverera bra avkastning i förhållande till index och i absoluta tal även i fortsättningen.
Länsförsäkringar Fastighetsfond: Den andra favoritfonden på Morningstars lista har också god och lång historik, nämligen Länsförsäkringar Fastighetsfond. Fondens förvaltare, Gunnar Lindberg, har gjort ett gott arbete under sin tid (sedan januari 1999) som ansvarig.
Fonden startades i december 1990, det vill säga för mer än 20 år sedan, och avkastningen sedan start är nästan 1 300 procent. För de tio senaste åren är avkastningen omkring 480 procent.
Fonden placerar främst i nordiska fastighetsbolag, och fokus är på kommersiella fastigheter med aktiva och affärsinriktade företagsledningar. Fonden ingick för övrigt i Aktiespararens fondportfölj under drygt två år och lämnade nyligen denna med en totalavkastning på över 100 procent.
Tabellen visar fondens tio största innehav och procentuell fördelning per 2011-02-28.
Av tabellen kan man se att nio av tio av de största bolagen i fonden är svenska och att det finns ett norskt bolag med på listan. De tio största innehaven står för sammanlagt nästan 65 procent av den totala fonden.
Även denna fond skulle passa som en del i en långsiktig portfölj. Fastigheter som bransch har en riskreducerande funktion i en diversifierad portfölj, samtidigt som den kan öka den förväntade avkastningen.
Länsförsäkringar Fastighetsfond har totalt sett slagit sitt jämförelseindex med råge under de fem senaste åren, utom år 2008, då fonden gick cirka 10 procentenheter sämre än index. Den som väljer att ha en fastighetsfond i sin portfölj kan lätt välja Länsförsäkringar Fastighetsfond.
Lannebo Småbolag: Den tredje favoriten bland de personer som varit på Morningstars hemsida är Lannebo Småbolag. Även här gjorde tidningen Aktiespararen för några år sedan en intervju med Peter Rönström, ansvarig förvaltare för fonden.
Lannebo Småbolag har samma position hos Lannebo fonder som East Capital Ryssland har hos East Capital. Småbolagsfonden är den absolut största fonden av alla hos Lannebo, där Peter Rönström har lyckats leverera bra resultat i fonden sedan starten i juli 2000.
Inom kategorin Sverigefonder små och medelstora bolag hos Morningstar ligger Lannebo Småbolag i topp i inte bara 3- och 5-årsperspektiv utan också mätt över tio år. Under de tio senaste åren har fonden gett en totalavkastning på 285 procent.
Fondens placeringsstrategi går ut på att med hjälp av långsiktig fundamental analys skapa en koncentrerad portfölj av aktier med hög och stabil avkastning oberoende av aktiens vikt i index. Fonden investerar i små och medelstora bolag i Norden med huvudinriktning på Sverige.
Fondens avkastning jämförs med småbolagsindexet Carnegie Small Cap Sweden Return Index, och utvecklingen har varit ungefär som index under de fem senaste åren. De tio största innehaven och fördelningen i procent i Lannebos småbolagsfond per 2011-02-28 framgår av tabellen här intill.
De tio största innehaven står för runt 45 procent av fondens totala värde. De tre största branscherna är i tur och ordning industrivaror och -tjänster (47,4 procent), sällanköpsvaror (21,0 procent) och finans & fastighet (11,4 procent).
Även Lannebo Småbolag passar bra i en väldiversifierad fondportfölj. Intressant med de tre fonderna är att de kompletterar varandra bra och minskar risken i en placeringsportfölj.
Alla tre fonderna har förtjänat den uppmärksamhet de fått, och alla tre är bra kandidater för långsiktiga placeringar.
