Fiffigt i överkant?

En högst bidragande orsak till detta är det allt populärare sättet för kapitalstinna börsbolag att via så kallade inlösenaktier skifta ut extra pengar, utöver den ordinarie utdelningen, till sina ägare. Konceptet går ut på att bolaget delar upp sin aktie i en ordinarie och en obligatorisk inlösenaktie. Den senare löses med automatik in till ett förutbestämt pris.

Finessen med detta arrangemang är att skatten på det utdelade beloppet sänks. Inlösenaktien åsätts nämligen ett värde, till exempel 11,2 procent av inköpsbeloppet. Denna summa får sedan tas upp som ingångsvärde vid deklarationen – och, simsalabim, slipper aktieägaren att betala hela den 30-procentiga utdelningsskatten.

Så långt är ju allt gott och väl. Men det finns en icke väsentlig baksida även på detta gyllene mynt... För även om du inte sålt en enda aktie under året måste du nämligen deklarera den obligatoriska ”försäljningen” av inlösenaktien – och dessutom hålla reda på de olika procentsatser som gäller för fördelningen av ingångsvärdet på den ursprungliga, kvarvarande, aktien och den inlösta.

Den som för att sprida riskerna över tiden har köpt sina aktier successivt får garanterat ett litet elände när det så småningom blir dags att deklarera den affär som man faktiskt inte själv valt att göra. Hur många småsparare tycker att detta deklarationsjobb är värt de kronor de tjänar på den lägre utdelningsskatten – särskilt med tanke på att det blir högre reavinstskatt den dag de säljer den ursprungliga aktien, eftersom de då får dra av bara en viss procentsats (i vårt exempel ovan 88,8 procent) och inte hela inköpspriset?

Det enskilda aktiesparandet är på kraftig tillbakagång i Sverige. Bara under sista halvåret i fjol sålde runt 45 000 personer hela sitt aktieinnehav. Det är en allvarlig situation, som på sikt slår hårt mot främst småspararnas ekonomi.

Personligen är jag övertygad om att det inte enbart är den turbulenta börsen som ligger bakom den trista utvecklingen. Den för många ångestskapande deklarationen av aktieaffärer kan vara den utlösande faktorn när det gäller att välja andra former för sitt sparande. Och här spelar företagens fiffighet när det gäller att på ett skatteeffektivt sätt skifta ut kapital en icke oväsentlig roll. Tanken är visserligen god, men frågan är om inte myntets baksida trots allt väger tyngre.

Kommentarer

1. arne westesson2008-03-18 03.29

   Inlösenaktier.
   Ett bra påpekande att systemet med inlösenaktier ger deklarationsproblem.Aktiespararna har en alltför positiv inställning till inlösenaktier.Systemet gynnar kortsiktiga ägare.Det är bättre med en hög och jämn utdelning.Om företagen får in extra pengar är det bättre att man återköper aktier och makulerar.Det ger en långsiktig vinst för aktieägarna

2. NRG2008-03-18 20.04

   Jag vet inte riktigt vad problemet är när det gäller deklarationen men det kan bero på att jag kanske har haft tur så här långt?
   
   Jag deklarerar över nätet med då den förenklade deklarationen där även aktier kan redovisas. Hittils har jag bara behövt ange anskaffningskostnad och intäkt vid försäljning och förfarandet är det samma vid inlösenaktier. Har inte fått några protester hittils men visst får jag vara beredd prestera en kanske mer detaljerad redovisning om nu skatteverket tvunget vill ha det men samtidigt har de redan tillgång till det mesta när det gäller mina depåer så jag utgår ifrån att de på egen hand kan kontrollera mina siffror om de nu finner dem konstiga?
   
   Jag föredrar inlösen även om jag på intet vis har någor emot direktavkastning.

3. NRG2008-03-18 20.32

   just när det gäller deklaration för de av oss som inte har avanserade arrangemang när det gäller intäkter/utgifter tycker jag den förenklade deklarationen är ett steg i rätt riktning, jag skulle dock önska att skatteverket på egen hand även fyllde i t ex skuldränter.
   
   Jag kan förstå ifall det kan bli mycket jobb om man tradar mycket när det gäller värdepapper men som jag skrev ovanför brukar jag bara ange anskaffning/intäkt. Om de nu skulle vilja ha en mer detaljerad redogörelse skulle jag uppskatta ifall man kunde kryssa i någonstans att de fick ha tillgång till hela underlaget och på så sätt själva kunde kontrollera vid behov?
   
   Är det någon som vet ifall man kan få ens depå översända de faktiska transaktionstillfällena? Jag undrar mest för jag anger inte datum utan bara att de inträffat under aktuellt skatteår?

4. Hans-Ingvar2008-03-21 18.15

   Inledaren den 8 mars var det mest beklämmande jag läst på länge.
   Här argumenterar chefredaktören Gunnar Johansson mot det högst
   aktieägarvänliga förfarandet med inlösenaktier och vill dels
   att utdelningen (inlösenbeloppet för inlösenaktien) ska beskattas
   högre och dels att skatten ska dras omedelbart, dvs vanligen
   minst ett år innan man annars behöver betala skatten.
   Det blir nämligen följden av Johanssons förslag.
   
   Jag har varit medlem i Aktiespararna i många år och har alltid
   upplevt det som en stödorganisation som verkade för aktiespararnas
   bästa, men det är uppenbart att så är inte längre fallet.
   
   Det elände som Gunnar Johansson upplever vid deklarationen
   gäller ju även vid försäljningen av aktier generellt, och då
   borde ju följaktligen all aktieförsäljning beskattas omedelbart
   med 30% av det totala försäljningsbeloppet, oaktat den
   anskaffningskostnad som bereder aktiespararnas ledning sådant
   "garanterat elände" att hålla reda på.
   
   Om inte Aktiespararna som organisation tänker om i detta fall,
   så har, i min tycke, organisationen inget berättigande längre.
   Jag finner det hur som helst det mycket svårt att vara medlem
   i en organisation som så uppebart verkar helt emot mina
   intressen som aktiesparare.
   
   Hans-Ingvar Tidekrans