Dålig riskspridning i fackförbundsportföljer

LO:s två största fackförbund, Kommunal och IF Metall med sammanlagt nästan en miljon medlemmar, verkar chansa en hel del. Kommunalarbetareförbundet äger aktier direkt för cirka 360 miljoner kronor (börskurser den 2 juni), och hela 170 miljoner kronor eller 48 procent är investerat i Swedbank. De direktägda börsnoterade aktierna är dock endast en liten del av Kommunals totala förmögenhet på cirka 2,8 miljarder kronor. Majoriteten av pengarna är placerade i olika fonder (som alltså har större riskspridning). Kommunal har reagerat på DN-artikeln, och framhåller i en bloggkommentar (se andra länken nedan) att innehav i Swedbank genererat vinster.

IF Metalls aktieportfölj är värd ungefär 400 miljoner kronor och runt 60 miljoner kronor eller 15 procent av portföljen utgörs av aktier i Swedbank, som också är det enskilt största innehavet för Metall.

– Uppenbart har man utsatt medlemmarna för alltför stor risk, säger Günther Mårder, VD för Aktiespararna, som bland annat ger kurser i förmögenhetsförvaltning, till Dagens Nyheter (DN).

De båda fackförbunden har uppenbarligen inte följt Aktiespararnas Gyllene regler om att sprida riskerna i en aktieportfölj, att investera i 10–15 olika aktieslag. Detta för att minska den så kallade bolagsrisken. Varje aktieslag/innehav bör alltså inte vara mer än ungefär 7–10 procent av det totala portföljvärdet.

De båda fackförbunden har också ökat sitt innehav i Swedbank sedan årsskiftet, och detta trots att Swedbank är den bank som har drabbats hårdast av finanskrisen – speciellt i Baltikum. Vid en devalvering i Lettland, som sprider sig till övriga Baltikum, riskerar Swedbank, enligt DN, att förlora en femtedel av sin utlåning i Baltikum under 2009 och 2010. Det motsvarar 40 miljarder kronor.

Dessutom rapporterar Dagens Industri (DI) att oklar konkurslagstiftning i Baltikum gör att det kan bli mycket svårt och komplicerat för de svenska bankerna att få tillbaka sina pengar i Baltikum. Kreditförlusterna riskerna alltså att bli mycket stora i regionen, som upplever en mycket kraftig recession.

Relaterade länkar
”Facket spelar högt i Swedbank”
(DN, 2009-06-08)
”DN vilseleder om placeringar i Kommunals konfliktfond”
(Kommunal, 2009-06-08)

Aktiespararnas Gyllene regler

Artiklar om kreditoron hittas här.