Webbfrågan: Hur är storbankernas aktie- och fondrådgivning?

På DI Debatt den 1 mars i år kritiserade Günther Mårder, VD för Aktiespararna, Anders Andersson, VD och chefredaktör för Driva eget, samt Joel Dahlberg, ekonomijournalist och författare, storbankernas fondavgifter och rådgivning.

Skribenterna påpekade bland annat att fondsparandet sedan många år är en betydande vinstmaskin för storbankerna (Handelsbanken, Nordea, SEB och Swedbank) – bland annat för att deras fondbolag har varit inriktade på aktiv förvaltning till höga avgifter i stället för passiv förvaltning till lägre avgifter.

Meningen är att en aktivt förvaltad fond ska ge bättre avkastning än en som förvaltas passivt, ofta kallad indexfond. Målet för en aktiv fond är alltså att slå det index fonden jämför sig med. En passivt förvaltad fond kan aldrig slå sitt jämförelseindex, men spararen är garanterad en utveckling som ligger strax under. En aktivt förvaltad fond hos de fyra storbankerna är dock ofta tre–fyra gånger så dyr som motsvarande indexfond. Det finns alltså incitament för bankerna att fokusera på ”aktiva fonder”.

Exempel 1: 2004–2008 slog bara 27 av cirka 270 aktivt förvaltade fonder index. Den bästa banken kom upp i en av sju fonder medan den sämsta klarade en på fjorton. Cirka 90 av dessa fonder är blandfonder eller räntefonder. Inte en enda av dessa har lyckats med målet att slå jämförelseindex. En del av förklaringen är att avgifterna helt enkelt äter upp den eventuella överavkastning som har genererats.

Exempel 2 (på DI.se, men inte i debattartikeln): Flera så kallade garantifonder har gått dåligt under de senaste årens svängiga börsklimat och varit tvungna att lägga över stora delar av fondkapitalet i räntepapper, som nu ger en mycket dålig avkastning. Medan Handelsbanken har tagit konsekvensen och sänkt avgiften kraftigt har Nordea fortsatt att ta ut en hög avgift.

Debattörerna menar att bankernas ständiga råd att satsa på aktiv fondförvaltning går på tvärs mot kundens intressen. Hur kan detta vara i linje med bankernas motto att alltid utgå från kundens önskemål?

Bankrepresentanter brukar svara att fondens prestation i förhållande till jämförelseindex inte är det enda spararen får för sin förvaltningsavgift. Den totala servicen, exempelvis kontorsnät och Internetbank, måste också inkluderas. Kunden kan emellertid välja indexfonder och ändå ta del av bankens totala service.

Vad har fondkunderna egentligen rätt att kräva för den avgift de betalar? Ingen av storbankernas fondbolag har uppgett vad de anser vara ett acceptabelt resultat för den aktiva fondförvaltningen.

Bankkunder som vill överge avgiftstyngda fonder till förmån för eget aktiesparande har dessutom små möjligheter att få hjälp från banken. I takt med att bankernas avgifter/courtage på aktieaffärer har sjunkit drastiskt, tack vare en effektiv konkurrens, har rådgivningens fokus flyttat till andra mer lukrativa sparprodukter som fonder och olika strukturerade produkter, exempelvis aktieindexobligationer.

Omröstningen är avslutad (Webbfrågan: Hur har du upplevt storbankernas rådgivning när det kommer till aktier och fonder?)

Relaterade källor
”Dyra garantifonder ger lite tillbaka”
(DI, 2010-04-03)
”Tar betalt för ingenting”
(Aktiespararna, 2010-03-01)

Kommentarer

1. Rune2010-04-13 12.26

   Tack för att Aktiespar sätter tryck på bankerna och på all för aktieägarna orättmätig verksamhet varän den dyker upp, och den dyker tyvärr upp häpnadsväckande ofta.

2. Contrarian2010-04-13 19.22

   De ”Gudomliga” Bankerna – tror de – med sina fonder är ett speciellt släkte, när de får tänderna i en ”kund” och vederbörande blir livegen. Tag SEB vid ett fondbyte, där fonden som säljs noteras samma dag medan den köpta fonden först en vecka senare med en 2,5 %-ig missad värdestegring. Om man klagar blir svaret en A4 lång standardförklaring eller bla, bla, bla, och sedan passusen:
   ”Observera att SEB Trygg Liv inte garanterar att fondbytet sker enligt nedan och kompenserar inte för eventuella kursförluster som kan uppstå på grund av fördröjd handläggningstid eller av andra orsaker”. Skickar då ej nöjd med svaret och då kommer: ”Jag är ledsen att vi inte kan ge dig ett annat svar än det du fått av min kollega men det är så det fungerar” och därefter samma mening igen som ovan med ”Observera” o.s.v. Bankerna friskriver sig från allt ansvar hur illa de än sköter sig och man har ingen chans mot Gud bankfader. Dessutom går fonderna sällan bättre än index.
   Contrarian.
   

3. LarAbe2010-04-13 19.27

   Nej det är nog bara medelmåttor som utgör bankernas s.k. "experter. Vad som är mera tråkigt är att de lojalt bevakar den egna bankens intressen och skiter i kundernas :-(

4. Inversor2010-04-13 20.12

   Självklart puffar respektive bank för sina fonder. Om jag besöker en bilhandlare som säljer Volvo, inte börjar han tala om andra bilmärken och deras fördelar. Jag förväntar mig inte heller att han skall göra det. Om man går till en bank borde man begripa själv att det fungerar likadant där.

5. Joakim Bergström2010-04-14 21.01

   Bankernas "rådgivning" borde inte få kallas rådgivning. Det har inget med rådgivning att göra, det är ett försäljningssamtal med en potentiell köpare där målet är att sälja bankens produkt.
   
   Liknelsen med en bilhandlare är faktiskt helt på pricken. Dock brukar inte bilhandlaren kalla sig för "transportrådgivare" eller "fordonsexpert" när han försöker sälja dig den senaste modellen.

6. M Nehro2010-04-17 20.24

   ja man kan väl säg att banken inte har något intresse mer än att tjäna pengar, och hur gör den det jo cortac är e sätt en dålig ränta är en annan, och då förstår man ju varför det är viktigt för banken att göra så många affärer som möjligt det är det banken tjänar på, men tyvär förlorar kunden på det särskilt om affärena som görs är dåliga, och den rådgivning som ges brukar ju såegla bankers förmåga amriknska banker har drivit mygle till det yttersta där gör man så att man har analytiker med hyfsad träff säkerhet som analyserar marknaden och hittar några papper som man köper stora mängder av och när kurserna börjar röra sig då rekomederar man sina kunder dessa aktier men då börjar banken att sälj dessa aktier till sina kunder och det är där bankens vinst ligger att blåsa sina kunder, en sak som är intressant med mrikanska banker är att när dom döskale märker en akti då kan man se vem det är som köper och man blir mycket klokare av det, ärfv a