Webbfrågan:
Köper du aktivt förvaltade fonder?

Günther Mårder, VD för Aktiespararna, Anders Andersson, VD och chefredaktör för Driva eget, samt Joel Dahlberg, ekonomijournalist och författare, kritiserar storbankernas fondavgifter och rådgivning. Vilken typ av fonder köper du?

I en debattartikel på DN Debatt för ovannämnda kritiker fram att fondsparandet sedan många år är en viktig vinstmaskin för storbankerna, bland annat tack vare att deras fondbolag är inriktade på aktiv förvaltning till höga avgifter i stället för passiv förvaltning till lägre avgifter.

En aktivt förvaltad fond är tänkt att ge bättre avkastning än en som förvaltas passivt, ofta kallad indexfond. Passiv förvaltning garanterar en utveckling i paritet med index. En aktivt förvaltad fond hos storbankerna är dock ofta tre till fyra gånger så dyr som motsvarande indexfond. Det finns alltså ett ekonomiskt incitament för bankerna att lyfta fram aktiv förvaltning.

Mellan 2004 och 2008 har dock bara 27 av cirka 270 aktivt förvaltade fonder slagit index, och för den bästa banken var det 1 av 7 fonder medan den sämsta bara klarade 1 av 14. Cirka 90 av dessa 270 fonder är bland- eller räntefonder, och ingen av dessa slog jämförelseindex. Avgifterna äter helt enkelt upp den eventuella överavkastning som har genererats. Skribenterna menar att bankernas ständiga råd om att satsa på aktiv fondförvaltning alltså ofta går på tvärs mot kundens intressen.

Bankerna brukar svara att fondens prestation i förhållande till jämförelseindex inte är det enda spararen får för sin förvaltningsavgift. Hänvisning till den totala servicen, som kontorsnät och Internetbank, brukar göras. Bankens totala service gäller emellertid även för den som sparar i indexfonder.

Författarna påtalar att ingen av de fyra storbankernas fondbolag har kunnat uppge vad de anser vara ett acceptabelt resultat för aktiv fondförvaltning. Dessutom har bankkunder som vill överge avgiftstyngda fonder till förmån för eget aktiesparande små möjligheter att få hjälp att bygga upp en egen aktieportfölj. Avgifterna på aktieaffärer har sjunkit drastiskt, tack vare en effektiv konkurrens, vilket gjort att bankerna i stället marknadsför kostsamma sparprodukter som fonder och olika strukturerade produkter, exempelvis aktieindexobligationer.

Omröstningen är avslutad (Webbfrågan: Vid köp av fonder – väljer du vanligtvis aktivt eller passivt förvaltade fonder?)
43 procent av dem som röstade på webbfrågan (8–15 mars) svarade att de aldrig eller sällan köper fonder, utan i stället enskilda aktier. 41 procent uppgav att de vanligtvis väljer aktivt förvaltade fonder. 16 procent väljer passiv förvaltning (indexfonder). Totalt 357 svar registrerades i omröstningen.

Relaterad länk
”Tar betalt för ingenting”
(Aktiespararna, 2010-03-01)

 

 

Kommentarer

  1. NiklasTyreso2010-03-09 13.34

    Idag finns dåligt utbud av indexfonder i Sverige. Det finns bara några indexfonder som följer Stockholmsbörsen.

    Dessutom har Öhman fondkommision några varav Pacific etisk index är mest intressant för den som vill följa index i en tillväxtmarknad.

    Jag skulle vilja se fler indexfonder som ex följer östeuropa, latinamerika och Indien. På längre sikt skulle det vara intressant med indexfonder som följer utvecklingen i mellanöstern och afrika, men det är nog bara önsketänkande från mitt håll.

    /Niklas