Bygg din egen aktieindexobligation

Låter det bra? Nja, sådär: avgifterna är ofta långt ifrån låga. Håll koll på marknaden och ta reda på hur höga avgifterna egentligen är. Eller ännu bättre: bygg din egen aktieobligation.

En aktieobligation består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationen är en så kallad nollkupongare, som bara betalar ut ränta vid löptidens slut. Obligationen garanterar en säker, men låg, avkastning och skyddar mot kursfall. Optionen, å sin sida, ger möjlighet till högre avkastning om marknaden man investerat i går bra.

Som underliggande instrument finns i båda fallen enskilda aktier, men oftast handlar det om grupper av aktier eller hela marknader. Då pratar man ofta om aktieindexobligationer – det vill säga aktieobligationer som har ett index som investeringsbas.

Aktieindexobligationer kan tecknas under en viss period och gäller sedan till löptidens slut. De kan säljas när som helst på andrahandsmarknaden, men då är innehavaren inte garanterad att få den utlovade avkastningen. Aktieobligationerna kan köpas till 100 procent eller tecknas till överkurs. Tecknar man till överkurs innebär det att mer kapital investeras i optionsdelen av aktieobligationen, vilket ger chans till högre avkastning. Men ”överkursen” betalas inte tillbaka efter löptidens slut om marknaden har gått dåligt.

Hur bygger man sin egen aktieindexobligation?

Välj en passande obligation, till exempel Stadshypoteks tvååriga nollkupongare. Vi vill investera 10 000 kronor i vår aktieindexobligation. Den effektiva räntan ligger kring 3,45 procent, vilket innebär att vi i dag behöver stoppa in 9 655  kronor i vår nollkupongare för att få ut 10 000 kronor vid löptidens slut om två år. Samtidigt köper du en option med samma löptid för resterande kapital. En option med OMXS30-index som underliggande kan vara en passande matchning.

Et voilà – du har byggt en egen aktieindexobligation. Om värdet på marknaden stiger till högre än lösenpriset på din option så kommer du att kunna realisera en vinst på optionen på lösendagen. Om inte, kommer du att få tillbaka dina 10 000 kronor.

Självklart är det i många fall så att banker använder sig av specialutformade finansiella instrument som vi småsparare inte så lätt har tillgång till. Att skapa sig en egen akieindexobligation Brasilien är till exempel svårare…

Research: Thomas Rudqvist