Aktiespararnas sju Gyllene regler för aktiesparare har nu funnits i mer än 20 år, och 2005 utvidgades de till att gälla även aktiefonder. År 2005 lanserade Aktiespararna också åtta råd särskilt för fondsparare.
Sparande i aktier och aktiefonder har varit överlägset allt annat sparande (i genomsnitt 12 procent per år) efter andra världskriget. Över en ännu längre tidsperiod, från och med 1919, har avkastningen på den svenska aktiebörsen legat på i medeltal 10,6 procent per år, vilket motsvarar en fördubbling av det inve-sterade kapitalet på ungefär vart 7,5:e år, men svängningarna är stora. Enstaka, eller korta serier med, år av starka uppgångar på aktiemarknaden följs alltid av mer eller mindre kraftiga och långvariga rekyler. Men erfarenheten av historien säger att alla rekyler långsiktigt är köplägen.
Erfarenhet ligger också bakom utformningen av Aktiespararnas Gyllene regler. De första reglerna nedtecknades av Aktiespararnas amerikanska motsvarighet, National Association of Investors Corporation (NAIC), och bygger på den praktiska erfarenhet som en stor mängd aktieplacerare i USA hade tillägnat sig efter många år av aktiesparande. Efter anpassning till svenska förhållanden utarbetades först sex gyllene regler för aktiesparande. Antalet utökades 2002 till sju, i samband med att innehållet delvis reviderades.
Att de Gyllene reglerna är värda att följa är lätt att inse om man tittar på hur den svenska aktiemarknaden utvecklades under åren 2000–2002. Regel nummer 3, som säger att man bör sprida riskerna genom att investera i 10–15 bolag i 5–6 branscher (sektorer), hade räddat stora delar av många aktieägares spar-medel i det stora börsraset under de här åren.
När nedgången började 2000 hade de flesta aktiesparare endast enstaka bolag i sina portföljer, van-ligen Ericsson och/eller Telia, en sparstrategi som i ett riskperspektiv är huvudlös. Ju färre aktier en portfölj innehåller, desto större är risken för att sparandet blir ett fiasko – som många tvingades erfara under sek-lets första år. Om de hade spritt sina investeringar i portföljerna skulle kapitalförstöringen ha blivit avsevärt mindre.
Stora risker
Trots denna erfarenhet tar den genomsnittlige -aktiespararen i Sverige fortfarande stora risker. Han/hon äger i medeltal bara 2,9 aktier – och så många som hälften av alla aktieägare i vårt land har en enda aktie i sin portfölj! Märkligt nog ändrar statistiken sig praktiskt taget ingenting från år till år.
Riskspridning genom köp av aktier i ett flertal bolag i olika sektorer, helst också spritt över tiden och världen, är det allra viktigaste en aktiesparare bör tänka på för att -resultatet ska bli bra – tillsammans med långsiktighet. Denna strategi är tillämplig också för sparande i aktiefonder.
Men viktigt är också att veta vad man köper. Alltför många aktiesparare köper på mer eller mindre tvivelaktiga rykten och så kallade heta tips – som om aktiesparande skulle vara detsamma som att spela på tips, trav eller Lotto. Men snabba ”klipp” på börsen, som tyvärr gärna omhuldas av kvällspressen i braskande rubriker, har sällan någon verklighetsanknytning.
För framgångsrikt aktiesparande krävs helt and-ra färdigheter än tur och vilda chanstagningar. Med -Aktiespararnas Gyllene regler är god avkastning från aktie- och aktiefondsparande om inte garanterad så åtminstone högst trolig.
Regel 1: Sätt mål för ditt sparande i aktier och aktiefonder – var långsiktig.
Det är du som sätter målet för ditt sparande. Ha realistiska förväntningar. Historiskt sett har aktier och aktiefonder gett en genomsnittlig total avkastning på omkring 12 procent per år. På kort sikt kan aktiers och aktiefonders värde fluktuera kraftigt. Aktier och aktiefonder är därför en långsiktig sparform.
Förutsättningarna på marknaden ändras hela tiden, och det är därför viktigt att du anpassar din portfölj när förutsättningarna ändras. Byt en aktie du inte längre tror på mot en som du finner mer förtroendeingivande. Men hoppa inte ständigt från tuva till tuva i en desperat jakt på optimal avkastning – sådant beteende brukar inte löna sig. En långsiktig köp-och-behåll-strategi är i regel bäst.
Regel 2: Investera regelbundet.
Investera inte hela kapitalet som du avsatt för ditt sparande i aktier och aktiefonder vid ett enda tillfälle. Då riskerar du att köpa dyrt. Återinvestera utdelningar och avstå ifrån att hoppa ut ur och in i marknaden – det kan ofta medföra stora omkostnader.
Att spara regelbundet i aktier och aktiefonder innebär att du alltid kommer in på marknaden till ett bra genomsnittspris. Det är i praktiken omöjligt att exakt pricka in bottnar och toppar för köp respektive försäljning. Regelbundna investeringar är i längden att föredra. Använd gärna Aktieinvest – där kan du spara regelbundet i aktier och aktiefonder även med små summor.
Regel 3: Kontrollera riskerna.
Satsa inte allt på en aktie eller ett fåtal aktier. Köp 10 till 15 aktier i 5 till 6 olika branscher. Då är du mindre exponerad för svängningarna i både bolag och branscher. En ordentlig riskspridning ger ett visst skydd om några enstaka aktier i portföljen faller i värde. Satsa inte heller allt på en fond eller ett fåtal fonder med alltför snäv inriktning. En spridning mellan branscher och länder ger en minskad exponer-ing mot marknadens risker. Tänk dock på att alltför många fonder inom en och samma kategori är sämre än en indexfond.
Erfarenheten från ensidiga satsningar i bolag inom IT och telekommunikation runt sekelskiftet förskräcker. Du får helt enkelt inte betalt för den extra risk du tar genom att koncentrera sparandet alltför mycket.
Regel 4: Var försiktig med belåning.
Att köpa aktier och aktiefonder för lånade pengar kan leda till stora vinster snabbt – men kan också innebära privatekonomisk katastrof. Aktiespararna avråder inte helt från belåning men vill starkt betona att det krävs stor erfarenhet av aktiemarknaden för att köpa aktier och aktiefonder för lånade pengar.
En förutsättning för belåning av portföljen är att den måste tåla även en så lång och djup nedgång som aktiemarknaden drabbades av 2000–2002. Risken är annars uppenbar för att du, för att klara belåningsgränserna, måste sälja de aktier eller aktiefondsandelar som tillfälligt står extremt lågt. Tumregel: En portfölj bör inte belånas med mer än 25 procent av sitt värde.
Regel 5: Håll dig välinformerad och följ inte råd okritiskt.
Det krävs kunskap för att man ska lyckas med placeringar i aktier och aktiefonder. Sträva därför alltid efter att hålla dig informerad om de bolag/aktiefonder du äger aktier/andelar i. Följ med vad som rapporteras om bolagen/aktiefonderna. Läs årsredovisningar och delårsrapporter. Lyssna gärna på råd som andra ger, men följ inte råden okritiskt. Bilda dig alltid en egen uppfattning. Det är bara du själv som får stå för konsekvenserna av att ha följt dåliga råd.
Tag gärna till dig information från många olika källor och använd den som beslutsunderlag. Köp aldrig det du inte förstår.
Lär dig också hur olika sorters händelser och beslut påverkar olika branscher och hur aktiemarknaden och enskilda företag reagerar på olika omvärldsfaktorer, till exempel effekterna av dollarfall, oljeprischocker, råvaruprisers och politisk utveckling, ränteförändringar och så vidare.
Regel 6: Gör din egen analys.
Köp inte aktier i bolag du inte har undersökt närmare och inte känner väl till. Detsamma gäller vid köp av aktiefonder. Gör din egen analys av såväl bolaget som aktiefonden du avser att köpa aktier/andelar i. Använd Aktiespararnas analysverktyg.
Leta efter bolag med en stabil och positiv vinstutveckling, och därvidlag kan du med fördel använda Aktiespararnas programvara ”Hitta kursvinnare”. För aktiefonder kan utvärderingar av och betyg från till exempel Morningstar och Fondmarknaden.se vara till god hjälp.
Målet är att det investerade kapitalet ska fördubblas på fem år, vilket innebär en årlig värdestegring på 15 procent. Tro dock inte att du ska kunna göra snabba, spektakulära klipp. Ha tålamod!
Regel 7: Sätt upp regler för när du ska omplacera.
Omplacera när någon av dina aktier/aktiefonder har kommit att utgöra en alltför stor andel av din portfölj eller när bolaget/aktiefonden inte längre lever upp till de förutsättningar som gällde vid förvärvstidpunkten. Att alltför ofta ompröva investeringar kan skapa onödig stress och leda till felaktiga beslut. Vid omplacer-ing, planera så att du inte betalar skatt i onödan.
Avyttra eller omplacera i rätt tid, exempelvis när en aktie i portföljen blivit övervärderad. ”Gift dig” inte med aktier i dina favoritbolag. Även om ett bolag är bra behöver detta inte nödvändigtvis innebära att aktien är bra att äga. Utvärdera dina aktiefonder regelbundet, och följ utvecklingen i de regioner/sektorer dina fondandelar omfattar.