Investmentbolag startar aktiefond

Aktiespararens Ulf Petersson skriver att planen är att fonden ska ha mycket låga avgifter och på så sätt bli en stark konkurrent till de vanliga svenska aktiefonderna, som banker och värdepappersbolag marknadsför. Enligt planen ska fonden reinvesteras varje år så att inte något av de investmentbolag som ingår i fonden ska få för stor vikt. 

Skälet till att Investor och Industrivärden går samman i detta samarbete är att de hoppas att fonden ska bli så attraktiv och nå en sådan förmögenhet att den genom köp av aktier i Investor och Industrivärden kan bidra till att minska substansrabatten. Under finanskrisen ökade substansrabatterna så att de började upplevas som ett problem även internt. Ökningen berodde på att såväl Industrivärdens som Investors aktie är mer illikvida och handlas mindre än de aktier som bolagen äger i sina portföljer. 

Under finanskrisen ville ingen sitta på svårsålda aktier, vilket innebar att investerarna sålde investmentbolagsaktier för fullt – med följd att substansrabatten steg till rekordhöga 35–40 procent. Nivån blev sådan att båda VD:arna, Börje Ekholm och Anders Nyrén, började prata om rabatten som ett problem på ett tydligare sätt än tidigare. 

Höga substansrabatter är ett problem för investmentbolagen, eftersom det just lockar fram attacker. Kritikerna vill att Investor och Industrivärden ska återköpa aktier för att få ned rabatten. Detta har dock inte vunnit gehör, eftersom åtgärden leder till att kapitalet, och därmed investmentbolagens makt, minskar när pengarna används för att köpa egna aktier i stället för investeringar. 

Nu håller alltså investmentbolagen på med att arbeta fram en egen lösning. Det är ännu inte riktigt klart hur fonden praktiskt ska administreras – om administrationen läggs ut på någon bank med fondtillstånd eller om bolagen själva startar ett fondbolag. 

Fonden kan bli ett mycket intressant alternativ till vanligt svenskt fondsparande. Avgiften lär bli lägre, och om fler investmentbolag ingår kommer det att vara en produkt som har en så låg risk att den lämpar sig för ett långsiktigt sparande. 

Du kan läsa mer i kommande Aktiespararen (2011/4), som utkommer den 29 april, och medlemmar kan läsa hela tidningen på förbundets webbplats den 28 april.

aktiespararna.se

Kommentarer

1. NRG2011-04-16 10.48

   Jo tack modell liknande fond i fond har väl hittils mig veterligt varit bra för någon sparare? Ser det mest som ett sätt skydda sin makt och sina apanage.
   
   "Fonden kan bli ett mycket intressant alternativ till vanligt svenskt fondsparande. Avgiften lär bli lägre, och om fler investmentbolag ingår kommer det att vara en produkt som har en så låg risk att den lämpar sig för ett långsiktigt sparande."
   
   Det tror jag knappast, möjlighen kan man specka den som vilket instrument som helst.

2. Anders I2011-04-19 11.09

   Bättre att Investor och Industrivärden såg till att substansrabatten minskar, tex att göra som Svolder, dela ut 5% av substansvärdet och införa en paragraff i bolagsordningen om frivillig likvidation som prövas vid stämman varje år.
   Sedan så borde ägarna, Wallenberg bl.a vara mer lyhörda och inte vara så frikostiga med bonusar till sig själva och VD:ar, tex Börje i Investor och Keith i E-lux.
   
   De kan snegla på Fredrik Lundberg och Stefan Persson hur de hanterar bonusfrågorna i sina bolag.
   
   Jag kommer inte att investera i deras fond.