beQuoted rapporterar:
Det fina med samarbetsparter

FormPipe Software har sedan några år tillbaka gradvis lagt om fokus från egen försäljning till försäljning via partners. Målet är att bli en renodlad leverantör av program för ärendehantering.

En poäng med omställningen är att kostnadsmassan i form av konsulter inte behöver öka i takt med försäljningsökningen av licenser. Den främsta anledningen är emellertid den utökade säljstyrka som partnernätverket representerar.

Under fjolåret steg FormPipes försäljning med nästan 60 procent. Hittills i år har försäljningen ökat med drygt 35 procent. På bara ett par år har andelen licensintäkter av de totala intäkterna stigit från 60 till 80 procent.

I det korta perspektivet innebär renodlingen en press på bolagets lönsamhet. Vid en partneraffär ger FormPipe 30 procent kommission på licensintäkten till den partner som sålt licensen. Samtidigt minskar intäkterna från den egna konsultverksamheten.

– Alternativet till partnerstrategin skulle såklart vara att anställa motsvarande antal konsulter, som i dagsläget finns hos våra partners. Vi skulle då ha betydligt högre omsättning, men problemet är att kostnadsmassan och risken i den affärsmodellen är avsevärt högre, menar FormPipes VD Christian Sundin.

Under årets första tre kvartal omsatte bolaget 93 miljoner kronor (68). Rörelsemarginalen backade några procentenheter till drygt 18 procent och vinsten för niomånadersperioden landade på 1,04 kronor (1,09).

beQuoteds uppjusterade helårsprognos för 2009 är en vinst på cirka 1,70 kronor per aktie, vilket i dagsläget ger ett P/E-tal på ungefär 11. Med en tillväxt på långt över 30 procent, under lönsamhet, är det inte dyrt.

Även dataspelsutvecklaren Starbreeze har ett delikat förhållande till sina partners. I dagsläget utvecklar bolaget två spel för den amerikanska förlagsgiganten Electronic Arts.

Men det är en bransch i kris. Under de glada åren innan finanskrisen ”dopades” dataspelsbranschen. När det nu är dags för tillnyktring skär de mäktiga förlagen på såväl produktioner som anställda. 1 500 får gå, bara från Electronic Arts.

Tack vare goda recensioner och bra försäljningssiffror för Starbreeze’ tidigare produktioner har utvecklaren klarat sina uppdrag, och samtidigt nyrekryterat. Tillgången på attraktiv personal är givetvis bättre än någonsin. Samtidigt tror bolaget att krisen kan gynna överlevare eftersom de många nedlagda spelprojekten världen över betyder mindre trängsel på hyllorna i dataspelsaffärerna framöver.

Utsikterna för branschen, som årligen omsätter häpnadsväckande 50 miljarder USA-dollar i konsumentledet, är därtill goda. Marknadsbedömare räknar med att spelberoendet håller tillväxten på åtminstone ensiffriga procenttal de kommande åren. Starbreeze’ fortsatta partnerskap med världens näst största förlag kan visa sig vara en vinstlott när stålbadet är över.

Starbreeze har brutet räkenskapsår, och visade en försäljning på 24 miljoner kronor under verksamhetsårets första kvartal. Till följd av lite olycklig tajmning med kontraktsförhandlingar och dollarns utveckling drog valutakursförluster ned resultatet med 4,5 miljoner kronor till en förlust på 3,7 miljoner kronor. Valutakursförlusterna oräknade hade vinstmarginalen nått drygt 3 procent.

I slutet av 2008 avtalade Starbreeze och Electronic Arts om ett spel kring Robert Ludlums hårdkokte agent Jason Bourne. De tre Bourne-filmerna har spelat in närmare en miljard dollar världen över och lär vara en välbekant figur för dataspelsköparna. Med en utvecklingstid på 18 till 36 månader kan vi med lite tur få se Starbreeze’ tolkning av agenten i slutet av nästa år.

beQuoteds redaktion
johan.nygren@beQuoted.com