1. Sätt ett mål med ditt aktiesparande – var långsiktig
Vad är ett rimligt mål när man sparar i aktier? Om man frågar en person som sparar i aktier varför personen gör det får man nästan alltid svaret: För att bli rik. Det är ett rimligt svar, men vad innebär det att vara rik? För någon kan 10 000 kronor innebära rikedom, medan en annan kan känna sig fattig trots att det finns ett antal miljoner kronor på tillgångssidan. Olika personer kan alltså ha olika uppfattningar om vad det innebär att vara rik. Just därför är det viktigt att man sätter upp ett personligt mål med sitt aktiesparande.
Vad är då en rimlig avkastning? Historiskt sett har börsen under de 100 senaste åren gett en genomsnittlig årlig avkastning på cirka 7 procent. Med utdelningar kommer avkastningen upp i mer än 10 procent per år. En duktig aktiesparare kan dock nå ännu högre, och 15 procent per år i medeltal ska absolut inte vara någon omöjlighet – snarare en rimlig avkastning.
En avkastning på 15 procent per år innebär att kapitalet fördubblas ungefär vart femte år, vilket måste anses vara mycket bra. Den som lyckas åstadkomma en avkastning på 20 procent per år fördubblar sitt kapital på ungefär fyra år.
2. Investera regelbundet
Om du väl har bestämt dig för att börja spara i aktier är det viktigt att du inte köper aktier vid endast ett tillfälle. Gör du trots allt på det viset riskerar du att köpa dyrt. De som satsade allt sitt kapital i slutet av IT-bubblan har med stor sannolikhet ännu inte fått tillbaka de satsade pengarna, om innehaven fortfarande finns kvar.
För att inte riskera att köpa dyrt bör du därför investera i aktier regelbundet, förslagsvis en gång per månad, kvartal eller år. Med denna strategi kommer du att köpa både billigt och dyrt, men eftersom börsen på sikt går upp (åtminstone historiskt sett) blir det med tiden en bra strategi även om det skulle börja lite trögt.
3. Kontrollera riskerna
I Sverige finns runt 2 miljoner privata aktieägare. En stor andel av dem äger aktier i endast ett bolag – oftast Telia Sonera eller Ericsson. De som köpte aktier i Telia i samband med börsintroduktionen år 2000 fick betala 85 kronor per aktie, en nivå som aktien inte varit i närheten av sedan dess – om man bortser ifrån de första handelsdagarna efter introduktionen. Tack vare en del höga utdelningar har dock de personer som köpte Telia i samband med introduktionen fått sina pengar tillbaka.
Värre har det gått för dem som köpte aktier i endast Ericsson och som gjorde det innan IT-bubblan brast. Den som i mars 2000 köpte aktier i Ericsson hade i september 2002, alltså 2,5 år senare, tappat mer än 98 procent av sitt kapital. Sedan dess har visserligen en viss återhämtning skett, men faktum är att den som investerade i Ericsson i mars 2000 fortfarande ligger cirka 90 procent back, om man inte tar hänsyn till utdelningar.
Nu kanske någon säger att hela börsen gick ned väldigt mycket i början av 2000-talet och att det troligen inte hade gått bättre om man ägt aktier i flera olika bolag. Rätt – och fel … Börsindex gick under dessa år ned med 70 procent, men det är mycket bättre än de dryga 98 procent som Ericsson tappade. Dessutom noterade börsen nya toppnivåer 2007, medan Ericsson inte varit ens i närheten av sin gamla topp.
Aktiespararna rekommenderar att man ska ha aktier i 10–15 olika bolag, och de ska höra hemma i 5–6 olika branscher. En portfölj med detta utseende har en väl avvägd riskspridning. Aktier i ännu fler bolag ger visserligen en ännu bättre riskspridning, men skillnaden är inte så stor per bolag över 15. I kombination med att man måste betala kurtage för varje bolag man köper aktier i gör att 10–15 olika bolag är optimalt. Dessutom tenderar en större portfölj än så att utvecklas i takt med index.
4. Var försiktig med belåning
Under högkonjunkturer är det oftast enkelt för en investerare att låna pengar, och många gör det – ofta för att investera. Så länge aktiekurserna stiger är det inget problem med belåning, men så snart kurserna vänder nedåt kan det bli jobbigt. Det fick vi se inte minst under finanskrisen, som fick många stora aktörer på fall.
Att belåna aktieportföljen för att köpa fler aktier för det lånade beloppet ger den en rejäl hävstång. Går kurserna uppåt är det naturligtvis bra, men hävstången är lika stor åt andra hållet. För den som har en obelånad portfölj är det näst intill omöjligt att förlora allt det satsade kapitalet, men med en belånad portfölj är risken betydligt större. För att skydda sina utlånade pengar i en nedgång tvångssäljer kreditgivarna aktier, och då kan det raskt sluta med att hela ditt satsade kapital är borta.
Trots riskerna med belåning avråder inte Aktiespararna helt ifrån det, eftersom det i vissa fall finns fördelar. Du ska dock vara försiktig och verkligen förstå vad du håller på med.
5. Håll dig välinformerad och följ inte råd okritiskt
Det krävs kunskap för att man ska lyckas med aktieplaceringar. Sträva därför efter att hålla dig informerad om marknaden och de bolag du äger aktier i. Läs årsredovisningar och rapporter och följ med i massmediernas rapportering om ”dina” bolag.
De flesta som håller på med aktier gör sina köp sedan de fått en rekommendation av någon. Ofta är denne någon en banktjänsteman. ”En bankman som ger ett aktietips kan inte ha fel, han jobbar ju i branschen”, kanske du resonerar.
Men stopp, stopp – här är en varning på sin plats! En bankman har i uppgift att se till att banken tjänar så mycket pengar som möjligt, och det görs bland annat med hjälp av kurtage (provision). Om bankmannen tipsar dig om att köpa aktier (eller någon dyr fondprodukt) och du följer rådet tjänar banken pengar, vilket ofta leder till en personlig bonus för banktjänstemannen.
Ett annat vanligt scenario vid aktieköp är att det baseras på vad någon vän/kollega/granne har sagt. Eftersom du litar på denna person, eller för att du inte kan stå ut med att personen tjänar pengar om du inte gör det, så köper du aktien. Många tycker nämligen att det är väldigt skönt att ha någon att skylla på om det skulle visa sig att aktien inte utvecklas på det sätt man tänkt sig.
Lyssna gärna på tips och råd gällande aktier, men följ dem inte utan att bilda dig en egen uppfattning. Det är nämligen bara du själv som får stå för konsekvenserna av att ha följt ett dåligt råd.
6. Gör din egen analys
Den föregående gyllene regeln instruerade dig att inte följa råd okritiskt. Den här regeln säger att du ska göra en egen analys innan du köper någon aktie. Köp aktier i bolag du känner väl och som du förstår. Aktiespararnas råd är att du ska göra en analys av både bolaget och dess aktie innan ett köp kan komma i fråga. På så sätt minskar du risken för att göra en dålig affär.
Den säkraste vägen för en person att nå ett framgångsrikt aktiesparande har historiskt sett varit att köpa aktier i bolag som uppvisar en uthållig försäljnings- och vinsttillväxt, och det finns inget som tyder på att denna strategi inte skulle fungera även fortsättningsvis.
7. Sätt upp regler för när du ska omplacera
Många aktiesparare blir med åren duktiga på att analysera och köpa aktier. Att sälja aktier har dock de flesta svårt för. Hur många gånger har du inte funderat på att sälja en aktie men valt att låta bli och sedan sett den rasa i värde – eller valt att sälja en aktie för att sedan se den skjuta i höjden?
Att sälja aktier är svårt för de flesta, men det finns några knep du kan ta till för att göra det hela något lättare.
Det är till exempel alltid rätt att sälja hälften av innehavet. Går aktien upp missar du förvisso uppgången för de aktier du sålde, men den andra hälften är med i uppgången. Går aktien ned förlorar du visserligen pengar på de aktier du har kvar, men du skyddade ditt kapital för de aktier du sålde. Att sälja hälften av innehavet är alltid rätt och enkelt att motivera psykologiskt.
En annan bra variant är att sälja när du anser dig ha ett bättre investeringsalternativ. Se alltså till att hitta ett sådant innan du säljer, i stället för att göra tvärtom.
Det kan också vara läge att sälja (åtminstone en del) när ett innehav utgör en alltför stor andel i din portfölj (så kallad rebalansering), när bolaget inte lever upp till dina förväntningar eller när bolaget misslyckas med att nå sina prognoser.
Olika personer agerar på olika sätt i säljsituationer. Det viktiga är att du sätter upp regler för hur och när just du ska omplacera och att se till att följa dessa regler.
Sammanfattar vi de gyllene reglerna ska du alltså försöka hitta 10–15 bolag i olika branscher som totalt ska ge dig en avkastning på i medeltal 15 procent per år. På den svenska börsen finns över 500 bolag. Hur i hela världen ska du då lyckas hitta de 10–15 bästa bolagen bland dem? Ett bra svar är analysprogrammet Hitta kursvinnare.
Hitta kursvinnare såg dagens ljus i december 2003, då det lanserades i sin första enkla form – då som nu i Aktiespararnas regi. Vid tiden för lansering fanns ett antal aktieanalysprogram på den svenska marknaden, men Hitta kursvinnare var då, liksom nu, unikt för sin modul för fundamental analys.
När Hitta kursvinnare introducerades fanns utöver modulerna för fundamental och teknisk analys även modulerna Nyckeltalssorteraren och Portföljhanteraren. I dag, drygt sex år efter lanseringen, finns även modulerna Kurslista och Rankning. I de kommande avsnitten av Hitta kursvinnare-skolan kommer samtliga programmoduler att beskrivas.
Hitta kursvinnare är ett analysprogram för svenska aktier, vilket innebär att man inte kan analysera utländska aktier (eller fonder) i programmet – åtminstone inte än så länge. Programmet har tusentals användare bland Aktiespararnas medlemmar och är det aktieanalysprogram som används mest i Sverige.
Inom aktieanalysen finns två olika typer av analys: fundamental och teknisk. I fundamental aktieanalys, som vanligtvis benämns fundamental analys och förkortas FA, gör man en analys av själva bolaget man är intresserad av. Information hämtas vanligen från bolagens rapporter och pressmeddelanden.
I teknisk aktieanalys (TA) struntar man i denna information och fokuserar enbart på bolagets aktiekurs och dess utveckling. Med hjälp av aktiehistoriken görs prognoser för aktiens framtida utveckling.
De flesta som håller på med aktieanalys använder sig av antingen den ena eller den andra analysformen, och många föraktar till och med den metod de själva inte använder. Med Hitta kursvinnare kan du använda både fundamental och teknisk analys, och den möjligheten bör du utnyttja. Kombinerar du de båda metoderna ökar dina möjligheter att göra bra aktieaffärer.
Tre av Hitta kursvinnares moduler används för att vaska fram aktier som är intressanta för att analysera och är utmärkta hjälpmedel för den som inte orkar analysera börsens alla bolag. De tre är Nyckeltalssorteraren, Kurslista och Rankning. Själva analyserna görs sedan i modulerna för fundamental och teknisk analys. Den sjätte modulen, Portföljhanteraren, använder du för att hålla koll på dina aktieaffärer och för uppföljning.
Sammanfattning av Hitta kursvinnares moduler:
• Nyckeltalssorterare – för att hitta intressanta aktier (FA+TA)
• Kurslista – för att hitta intressanta aktier (TA)
• Rankning – för att hitta intressanta aktier (TA)
• FA – för fundamental analys
• TA – för teknisk analys
• Portföljhanterare – för att följa ditt aktieinnehav
I nästa avsnitt av Hitta kursvinnare-skolan beskriver vi Nyckeltalssorteraren och påbörjar en fundamental analys.
Ola Jansson,
jobbar hos Aktiespararnas medlemsavdelning med utbildningar i aktiekunskap och Hitta kursvinnare.