Björn Davegårdh
Referat från aktieträff med Autoliv och GustaviaDavegårdh Fonder på Grand Hotell den 24 mars 2011.
Presenterades av Fredrik Gilstring.
Gustavia fonder grundades 2002 och fusionerades med Davegård & Kjäll fonder
I mars 2010 förvaltar ca 4 miljarder i 12 fonder. Fondbolaget har 10 anställda.
Investeringsfilosofi
Vi ska vara verksamma inom områden som bedöms ha en högre tillväxt än marknaden generellt.
Vi ska genom noggranna analyser välja bolag som har bäst
förutsättningar att ta tillvara på den höga tillväxten.
Vi ska genom aktiv förvaltning parera konjunktur- och marknadssvängningar.
Förvaltningsresultat ska leda till ett positivt och mätbart resultat för våra kunder.
Investeringsprocess
Screening av marknadens sektorer och bolag
Nyckelorden
- Generell värdering
- Tillväxt förutsättningar
- Konjunkturella förutsättningar
- Eventuella marknadsregler
- Extern analys
Fördjupad analys
Nyckelorden
- Bolagskontakt
- Nyckeltal
- Konkurrentanalys
- Effektiv handel
Daglig bevakning och ständigt ifrågasättande
Nyckelorden
- Bolagsbesök
- Management (företagsledning)
- Värdering
- Performance (prestanda)
Fonder
Sverige
- Sverige – växlar stora/små, lv/värde, ca 40-50 bolag
- Småbolag – stor andel mickrocap, ca 40-50 bolag
- Sverige Maximal – aktiv allokering stora bolag, ca 50-60 bolag
Tillväxtregioner
- Balkan – balkanhalvön, 30-40 bolag
- Greater Russia – små och medelstora, 30-40 bolag
- Middle East Turkey – mellanöstern och Turkiet, 25-35 bolag
- Kazakstan och Centralasien – Kazakstan minst 51%, 30-40 bolag
- Östeuropa Maximal – stora bolag, aktiv allokering, 20-30 bolag
Tillväxtbranscher
- Sol Vind Vatten – miljö och hållbarhet, ca 30-40 bolag
- Pure New Energy – förnyelsebar energi, ca 30-40 bolag
- Nano – nanoteknologi, ca 30-40 bolag
Global
- Global tillväxt – global indexnära + bolag med fokus på
Tillväxtmarknader, ca 140 bolag
Två fonder var extra intressanta och fick mera tid i presentationen.
Kazakstan : Kazakstan tillhör världens största olje- och råvarunationer.
Landet gränsar till Kina som köper mest råvaror i världen.
Kazakstan utmärker sig genom goda politiska och ekonomiska relationer till världens stormakter.
Kazakstan har högre tillväxttakt än Ryssland och bolagen har en lägre värdering
än Ryssland och övriga utvecklingsländer.
Nano : Nano betyder miljarddel och kommer från det grekiska ordet nanos,
som betyder dvärg. En nanometer, nm, är en miljondels millimeter.
En atom är knappt 1 nm i diameter.
Nanoteknik handlar om att studera och kontrollera materien på atomnivå,
för att på detta sätt kunna designa olika egenskaper och funktionalitet.
De nya nanomaterialen med unika elektriska, fysikaliska, kemiska och optiska
egenskaper har goda möjligheter att driva den tekniska utvecklingen framöver.
Den globala marknaden för nanoteknologiska produkter, kommer enligt bedömare att ha en årlig tillväxttakt på över 40% till 2015.
Nanomaterialet grafens upptäckare fick nobelpris i fysik 2010.
Grafen är 200 gånger starkare än stål och en elektrisk ledningsförmåga som är överlägset kisel.
Nanopartiklar finns idag i cement, målarfärger, slitstarka däck, hudkrämer,
Stekpannor som inte repas och på byxor som inte blir smutsiga.
Nano-teknik kommer att spela en stor roll i framtiden inom bla.: sjukvården, energi, miljöområdet och elektronik.
Björn Davegårdh kåserade och gav några aktietips.
Björn berättade att han köpte 10 000 H&M aktier, när de introducerades på börsen 1974. Men ledningen på mäklarfirman, där Björn var anställd, trodde inte på H&M, så Björn fick sälja dem. Idag hade aktierna varit värda mycket mera än hela mäklarfirman. Med andra ord, det lönar sig att vara långsiktig.
Man ska köpa mycket undervärderade aktier och sälja dem när de är lite undervärderade.
5 faktorer får inte inträffa om börsen ska stiga.
* Dollarn får inte sjunka under 6 kr.
* Kinas inflation får inte stiga mer än 2%.
* Saudiarabien får inte bli indragen i inbördeskrig, som Libyen.
* Räntorna får inte stiga mer än 2%.
* Priserna får inte stiga mer än 20%.
När befolkningen i Kina börjar att få det bättre, kommer många att vilja köpa ringar och smycken i guld.
Köp inte bolag, som kan utsättas för svår konkurrens ifrån Kina och Indien.
Aktietips
H&M är en bra och billig aktie.
Atlas Copco, Alfa Laval, Nordic Main (guld), Africa Oil.
Finansaktier: Catella, Avanza och Nordnet.
Fastighetsaktier: Atrium Ljungberg och Castellum
GustaviaDavegårdh fonder skickar varje fredag ut ett nyhetsbrev, som kan beställas kostnadsfritt på deras hemsida.