Fondkväll med paneldebatt
Torsdagen den 16 april gästades Unga Aktiesparare Göteborg av Erik Brändström VD på Spiltan Fonder och David Persson, Kapitalförvaltare på Skagen Fonder. Kvällen bjöd på presentationer av de två fondbolagen, paneldebatt och avslutningsvis en stor utlottning av böcker där de flesta besökare stod som vinnare.
Under första halvtimmen fick vi lyssna på en presentation av Skagen Fonder, det norska fondbolaget med säte i Stavanger. Att befinna sig utanför marknadens brus bidrar till att man ofta får ett bättre perspektiv i förvaltningen, enligt Skagen. Skagen Fonder förvaltar idag runt 65 miljarder kronor och är prisbelönta med ständigt höga rankningar.
Skagens strategi handlar i korthet om att hitta bolag som är undervärderade, impopulära och underanalyserade. Därefter tar de ställning till om de tror på bolagets affärsmodell, som bör vara förståelig och beprövad. Skagen Fonder valde exempelvis att hålla sig borta från IT-bolagen under IT-bubblan då de inte förstod hur de kunde tjäna pengar. Nu senast är det europeiska och amerikanska banker som de undvikit att investera i.
När de så småningom har hittat ett intressant bolag så sker investeringarna gradvis och inte helt sällan efter att ha studerat företaget under en längre period.
Skagen Fonder har en unik modell för hur de tar ut avgifter från sina kunder. Först har de en liten fast avgift och därefter tillkommer en rörlig del som är baserad på hur portföljen har utvecklats under året i jämförelse med index. Man kan med andra ord säga att ju dyrare avgift desto bättre jobb har förvaltarna gjort.
Andra halvtimmen hade Erik Brändström från Spiltan Fonder ordet. Erik talade framförallt om Spiltans Stabilfond som har sju procent som avkastningsmål. Deras strategi är att sprida investeringarna mellan följande tre grupper: Värdeinnehav (50 %), Investmentbolag (35 %) och Absolutavkastning (15 %).
Vad det gäller Värdeinnehav så letar Spiltan efter bolag som verkat under lång tid och ständigt tjänar pengar. Man äger även Investmentbolag som i sin tur ger en exponering mot andra intressanta bolag. Målet för stabilfonden är att investera i väldigt säkra bolag som ständigt ger en liten avkastning, så kallad absolutavkastning.
Spiltan fonder letar framförallt efter bolag som har en stabil intjäning och bra historik. Deras affärside ska vara begriplig och ha bra framtidsutsikter. Ägarna bör vara aktiva, självständiga och rationell i sitt agerande.
Slutligen vill Unga Aktiesparare Göteborg rikta ett stor tack till Erik Brändström & David Persson och önska alla medlemmar en riktigt trevlig sommar. Vi i styrelsen är i full gång med att planera höstens program som vi hoppas ska passa alla medlemmar.
Skribent: Amelie Friedman
