När det blåser som mest på aktiemarknaden och uttalanden om negativa utsikter uppmärksammas i media kan det vara svårt att gå emot strömmen och börja fynda på börsen. Men fem enkla råd är egentligen allt som behövs för att du ska komma igång med ditt sparande.
Som aktiesparare har säkerligen de flesta hört klassiska uttalanden om hur man ska maximera din lycka på marknaden. Men i vanlig ordning är information helt meningslös om du inte vet hur du ska tolka eller använda dig av den. Låt oss därför gå igenom grunderna bakom ett lyckat aktiesparande för att du som investerare ska kunna sova gott om nätterna även när marknaden är osäker.
Förstå vad du köper
Först ut bland de grundläggande reglerna är något som låter självklart, men som många aktiesparare ofta glömmer då de förlitar sig på lovord och uttalanden från bolagens ledning och analytikers rekommendationer. Går du istället din egen väg kommer du få en större förståelse för hur bolaget tjänar sina pengar och du kommer därmed lättare kunna bedöma hur bolagets vinst kommer se ut i framtiden. För att du som investerare ska få en känsla om företaget är något att satsa på eller inte är det enklaste sättet att nyttja bolagets produkter och besöka eventuella butiker. På så sätt kan du på ett snabbt sätt bedöma bolagets produkter, service och arbetssätt, vilket är något som givetvis speglar av sig i bolagens vinster. Tillhör du dessutom den skaran av aktieägare som gillar att studera olika nyckeltal, exempelvis det klassiska P/E-talet (price/earnings), kommer dina uppskattningar om företagens framtida vinster, alltså E:et i ekvationen, antagligen bli mer korrekta och du kommer då kunna räkna fram ett mer rättvisande värde på aktierna.
Spara regelbundet
Ett regelbundet sparande i form av månadssparande i aktier är även ett sätt att hantera en nedgång på marknaden, och kanske även det mest effektiva. Ett månadssparande innebär att du som investerare både köper in dig i tider när aktierna är övervärderade men även då de är undervärderade, vilket gör att du får ett bra genomsnittligt anskaffningsvärde. Faktum är att ett månadssparande med fördel kan påbörjas i dagens marknadsklimat då börsen pressas av skuldproblemen i världen.
I skrivande stund har OMX Stockholm All Share, det vill säga index som mäter samtliga börsnoterade aktier på den svenska börsen, gått ned cirka 25 % sedan årsskiftet vilket de flesta sparare ser som något negativt då de resonerar att en fjärdel av det investerade beloppet har gått förlorat. Det stämmer visserligen att ett större belopp har försvunnit, men det innebär också att du nu har 25 % rabatt på dina investeringar och att det istället kan vara läge att öka på dina innehav. Tänk exempelvis hur du resonerar när du befinner dig i en klädbutik under höstrean. Du har länge spanat in en snygg tröja som du ansett vara lite för dyr för din ekonomi i dagsläget. En dag hänger dock tröjan där med en rabatt på 25 %, vilket förmodligen skulle räcka för de flesta att lätta lite på plånboken och ”fynda” på rean.
Men vad är egentligen skillnaden mot aktiemarknaden? Visst, rean på aktiemarknaden kan fortsätta och billigt kan bli billigare, men genom ett månadssparande är du med om marknaden vänder uppåt samtidigt som du fyller på dina innehav och köper in dig ännu billigare vid ytterligare ras. Simon Blecher, aktieförvaltare på Carnegie, påpekar dock att det finns risker i marknaden men hävdar även att det finns potential ur ett långsiktigt perspektiv.
– Allt annat lika är aktier 25 % billigare idag, jämfört med i januari i år, säger Blecher som samtidigt nämner att Stockholmsbörsen för tillfället handlas till 10 gånger sin egen vinst. Detta innebär att nedgången på aktiemarknaden den senaste tiden redan räknat med att bolagens vinster ska sjunka med 30 % framöver.
Sjunkande bolagsvinster bör med andra ord inte påverka aktiekurserna i någon större utsträckning i teorin, men då även psykologiska faktorer påverkar börsen tenderar den att överreagera i nedåtgående såväl som i uppåtgående marknader, varför ett regelbundet sparande är klokt.
Spara långsiktigt
Som de flesta sparare fått erfara den senaste tiden är aktier en riskfylld produkt att äga under korta tidsperioder, men aktier har däremot överpresterat mindre riskfyllda instrument, såsom ränteplaceringar och obligationer, på lång sikt. Detta illustreras i aktiekurvan ovan där exempelvis obligationer, den turkosa linjen, uppvisar en betydligt jämnare utveckling än den mörkblå, som tenderar att svänga betydligt mer. Ur ett historiskt långsiktigt perspektiv har aktiemarknaden gått upp i genomsnitt cirka 10 % per år, men som aktieägare bör du dock vara beredd på en betydligt osäkrare resa då marknaden är väldigt volatil. Denna volatilitet bekräftas också av Blecher.
– Index har endast gått upp just 10 % under ett år ett fåtal gånger i historien, nämligen 1944, 1972 samt 1998, baserat på Affärsvärldens generalindex som mäter den genomsnittliga kursutvecklingen på Stockholmsbörsen, säger Blecher.
Håll dig informerad
Att inneha aktier i sin portfölj har, som nämnts ovan, genererat den högsta avkastningen på sikt, men det är dock en förutsättning att du håller dig någorlunda uppdaterad om vad som händer med bolaget och i dess bransch. Du behöver givetvis inte sitta med bolagets årsredovisningar i veckor, men ta dig en titt på deras hemsida då och då för att få en inblick i vilka investeringar som bolaget genomför för tillfället och vilka som är planerade i framtiden. Ytterligare ett sätt att enkelt hålla koll på dina innehav och även erhålla en mer generell överblick av marknadsläget, är att välja en ekonomisida som din startsida på internet. Därigenom kan du få en snabb översikt om vad som händer i världen varje gång du loggar in på internet för att sedan med gott samvete klicka dig vidare till andra sidor.
Ett annat sätt att hålla sig informerad och få en uppfattning om en akties värdering är genom att följa olika analytikers rekommendationer och riktkurser. Det är givetvis ett gott råd att få en uppfattning i vad externa parter anser om aktien men kom ihåg att analytikerna prissätter aktierna baserat på olika tidsintervaller, och rekommendationerna kan därför skilja sig åt kraftigt. Detta innebär alltså att en analytiker kan värdera en aktie till 70 kronor per aktie medan en annan analytiker finner ett värde på 110 kronor per aktie, enbart beroende på att den ena gör analysen ur ett halvårsperspektiv medan den andra värderar aktien på 2 års sikt.
Oavsett tidshorisonten är det dock viktigt att komma ihåg en sak, börsen ligger alltid steget före konjunkturen. Peter Werelus, ränteförvaltare på Carnegie, slår fast detta faktum och blickar bakåt i historien.
– År 2007 fick vi se bra rapporter men en försämrad börs. 2008 däremot var rapporterna rekorddåliga men vändningen kom efter Lehman Brothers krasch. När bolag som exempelvis Sandvik står med tomma orderböcker, då kan det vara köpläge.
Med detta uttalande i ryggen kan det alltså vara klokt att blicka mot bolagens redovisade resultat, och då speciellt det senaste kvartalet, för att slå fast om det kan finnas tillfällen, nu eller framöver, att gå in på marknaden.
Sprid dina risker
Diversifiering, eller riskspridning som det också heter, är ett av de mest effektiva sätt att reducera risken i den egna portföljen. Genom att investera i 10-17 aktier i olika branscher minskar du bolagsrisken i portföljen, då du inte blir lika påverkad om en specifik bransch går dåligt eller om en aktie i portföljen kraftigt sjunker i värde. Med andra ord, om en av dina aktier faller på börsen förlorar du inte hela din förmögenhet utan har fortfarande 16 andra aktier att förlita dig på. Som diagram nedan visar finns det dock alltid en marknadsrisk som inte går att diversifiera bort, vilket beror på bland annat räntor och det rådande konjunkturläget.
Även om ovannämnda riskspridning har uppenbara fördelar finns det dock delade meningar bland de största investerarna. Warren Buffett hävdar exempelvis ”att diversifiering är ett skydd mot okunskap” och väljer istället en mindre portfölj som han noga kan bevaka. Sir John Templeton, förvaltaren som slog index i över 50 år, nämnde å andra sidan att ”den enda investeraren som inte behöver diversifiera är den som har 100 % rätt hela tiden”. Att sprida sina risker i portföljen är dock ett klokt nybörjartips, vilket Jonas Bernhardsson, författare till boken investera som mästarna, slår fast då han nämner att diversifiering aldrig kommer att ruinera en oerfaren investerare.
– Sprid dina investeringar i olika slags tillgångsslag. För investeringar i aktier handlar det om att investera i olika företag i olika branscher, kanske även med en geografisk spridning. Med 10-15 olika aktier har man diversifierat bort en stor del av den osystematiska (unika) risken. Personligen anser jag annars att man kan fokusera på 5-6 aktier och istället läsa på om dessa mycket noggrant, säger Bernhardsson.
Riskspridning och resterande råd är alltså hjälpmedel för att du som aktiesparare på ett enklare sätt ska kunna hantera upp- och nedgångarna på aktiemarknaden, och i det rådande marknadsläget kan det vara klokare än någonsin att ha dessa i åtanke. Dessutom bör man lägga på minnet att oavsett hur mörkt det ser ut i världen, har bra bolag faktiskt klarat sig ur tidigare kriser och i vissa fall även kommit ut starkare med växande marknadsandelar.
