Det finns många olika sätt att investera sina pengar på. Vill man krydda sitt investerande med annat än aktier och fonder finns spännande alternativ. Möt här en exklusiv bransch som präglas av risker, potential och mycket glittrande bling-bling.
Foto: Mikael Kanski
Diamanten kallas ofta felaktigt för "råvara", trots att den egentligen hör hemma i kategorin ädelstenar. Och det är oerhört dyra stenar vi talar om. I december 2008 såldes världens dyraste diamant av auktionsfirman Christie's. Stenen som var på 36 karat inbringade nästan 190 miljoner kronor. Diamanterna är basen i branschen som omsätter enorma summor varje år och där den kristallklara karaten är av största vikt.
Den perfekta diamanten
Diamanter består av kol som under lång tid legat i jordens övre lager innan de transporterats upp till jordens yta. En så kallad perfekt diamant är ofta färglös och extremt hård. Man brukar mäta hårdhet i Mohs hårdhetsskala och där får den gnistrande ädelstenen tio av tio möjliga. Diamanten har dessutom ett mycket högt så kallat brytningsindex, det är detta som ger diamanten det speciella glittrande utseendet. För att få fram dessa dyrbara diamanter krävs dock både mycket byråkrati och arbete. Stenarna som från början är oslipade kallas rådiamanter och har en lång väg att vandra innan de hamnar i världens mest exklusiva butiker. Diamanterna bryts i gruvor och det finns idag stora fyndigheter i afrikanska länder som Angola, Botswana, Namibia och Sydafrika. Det finns även mindre fyndigheter i Ryssland, Kanada och Australien.
Back to the roots
Dagens moderna diamantindustri har sina rötter i just Sydafrika. Det var där branschen föddes 1867 då man hittade stora fyndigheter i Hopetown. Sedan dess har branschen fått ett stort fäste i landet och innefattar idag allt ifrån prospektering, brytning, slipning och försäljning. Det är ännu idag ett av de sydafrikanska företagen som dominerar världens diamanthandel. De Beers grundades 1888 och har fortfarande så pass stark ställning att de i mångt och mycket själva kan påverka världspriset på rådiamanter. De Beers stod tidigare för närmare 85 procent av marknaden, men efter en omstrukturering står man idag för mellan 40-50 procent av världsmarknaden för rådiamanter.
Sverige med i leken
Ett annat företag som också gett sig in i jakten på dessa glittrande stenar är det svenska företaget International Gold Exploration AB (IGE) vars aktie handlas på Oslobörsen. Under senare år har företaget förvärvat fler diamantgruvor och dessutom valt att utveckla verksamheten till att både innefatta prospektering och diamantproduktion. IGE är en stor aktör i Angola där man idag har fem olika diamantprojekt och gruvorna sägs innehålla över 8 miljoner karat.
I juni rapporterade företaget att deras senaste försäljning av rådiamanter från gruvan i Angola. IGE sålde då nästan 3000 karat rådiamanter till priset 180 dollar per karat. Juniförsäljningen bekräftar också den trend som man sett den senaste tiden, nämligen att diamantpriset är på väg upp. Thomas Carlsson, finanschef för IGE, menar att dessa gruvor är av stor vikt för bolagets framgång i diamantbranschen.
- De gruvor vi har förvärvat är mycket viktiga för vår verksamhet. Vi blir igenom dessa köp en av de större aktörerna inom alluvial diamantbrytning (diamanter från ytskiktet ner till ca 30 meters djup, reds anm) i södra Afrika, med verksamhet i Angola, Sydafrika och Kongo.
Inte bara glamour
Trots diamantens glittrande utseende, är det allt annat än glitter som omger branschen. Under många år har branschen haft stora problem med det som kallas konfliktdiamanter. Det är diamanter som härstammar från krigshärjade länder och som sedan använts av rebellrörelser och kriminella organisationer för att finansiera verksamheten. Diamantindustrin har också kritiserats för hårda arbetsförhållanden och för att utnyttja svagare länder. Idag har omständigheterna förbättrats markant och det finns även ett certifikat för att försäkra att diamanterna kommer från goda förhållanden.
Under många år var diamantbranschen sluten och hemlighetsfull. Det var också mycket svårt att bedöma vad en diamant egentligen var värd. 1978 skapade Martin Rapaport därför ett prisindex för att man enhetligt världen över skulle kunna bedöma och prissätta diamanterna på ett liknande sätt. The Rapaport Report är idag det mest använda jämförelseindexet inom diamantbranschen. Indexet är dock inte tillgängligt för allmänheten vilket gör spekulation betydligt mer komplicerat. Förutom att själv analysera branschen kan man dock få en ledtråd genom att studera och uppmärksamma konjunkturens rörelser.
Dyra i drift
Under den senaste finanskrisen sjönk priset på diamanter av flera orsaker. Diamantindustrin är en kapitalintensiv industri vars utrustning, maskiner och gruvor kräver stora summor för att fungera. När bankerna vägrade att låna ut pengar till vad de ansåg vara riskfyllda investeringar bröt prismekanismen ihop och diamantpriset sjönk. Det blev inte bättre av att handlare och juvelerare minskade sina inköp under samma period. Under 2009 såg så branschen återigen en ljusning och rådiamanter för cirka 70 miljarder kronor omsattes. När de sedan slipats och förädlats ökar priserna avsevärd och diamanthandeln omsatte hela 420 miljarder kronor samma år.
Investerarsugen?
Diamanter är en relativt ovanlig investeringsform, detta märks inte minst på att det finns få analytiker på området. Europa har en analytiker som bevakar diamantsektorn, Des Kilalea som arbetar på RBC Capital Markets europakontor. Trots en svag uppgång under 2010 är han hoppfull inför framtiden.
- Jag ser positivt på framtiden för de diamantbrytande företagen, framför allt för de som har fått fram diamanter ur sina gruvor, sa Des Kilalea i ett pressmeddelande tidigare i år. Det finns flera intressanta bolag i branschen, Des Kilalea menar dock att det är vissa man ska hålla lite extra koll på.
- De tre stora producenterna, Petra Diamonds, Harry Winston och Gem Diamonds, som dessutom är noterade som självständiga bolag är intressanta. Dessa tre kom ut ur recessionen med en betydligt starkare marknadsposition än sina konkurrenter, menade Des Kilalea.
Vill man ta del av diamantbranschens finns flera intressanta bolag att investera i. Ett sätt att ta del av branschens stora vinster är att investera i bolag som arbetar med diamantbrytning eller prospektering. Ett annat alternativ är att placera i aktörer som handlar med eller säljer diamanter och ädelstenar. Genom dessa bolag kan man indirekt ta del av branschen och dess framgångar.
Ett bolag som kan vara intressant när man talar om lyxkonsumtion och investeringar är franska Louis Vuitton Moet Hennesy Group (LVMH). De köpte 50 procent av De Beers verksamhet 2001 vilket har banat vägen för investerare att ta del av diamantframgångarna. Från augusti 2009 till augusti 2010 har LVMH-aktien dessutom varit mycket framgångsrik, under perioden steg aktiepriset från 64 Euro till 94 Euro.
Ett annat bolag som letar diamanter i vattnen utanför Namibia är det kanadensiska företaget Afri-Can. Företaget har funnit en rad fyndigheter men letandet präglas också av stor osäkerhet. Denna osäkerhet märks också i bolagets aktiekurs som det senaste året varit mycket volatil. Aktiepriset sjönk markant under våren då en av bolagets prospekteringar inte gav det resultat aktieägarna hade hoppats på.
Knappt utbud
Diamantbranschen är en spännande och dynamisk bransch som växer när världen blir rikare och efterfrågan på dyrbara ädelstenar ökar. Trots att diamanten inte är en råvara beror priset, precis som på råvaror, mycket på utbud och efterfrågan. Thomas Carlsson på IGE ser dock positivt på diamanternas utveckling framöver.
- Vi är "haussade" avseende diamantbranschen i framtiden. Det har inte upptäckts någon större diamantfyndighet under de senaste 20 åren och huvuddelen av dagens verksamma gruvor kommer att vara uttömda inom en 5-7-års period. Detta i kombination med att efterfrågan ökar främst från Kina och övriga Asien gör att vi är positiva avseende diamantmarknaden, förklarar han.
Att diamantgruvorna inte kommer att vara för evigt och att diamanterna blir färre är något som De Beers också tagit fasta på. CNN rapporterade i april i år att gruvföretaget därför kommer att minska brytningen och verksamheten i sina gruvor för att inte diamanterna ska tryta i förtid. De Beers räknar med att minska utvinningen av totalt antal karat till 40 miljoner karat 2011. Från 2008 är det en minskning med drygt 16 procent.
Tips på handel
Trots att branschen kan tyckas svår och snårig är investeringar och vinster långt ifrån omöjliga. Thomas Carlsson på IGE har slutligen några tips till den som är nyfiken på branschen.
- Liksom allt annat så måste man försöka bilda sig en egen uppfattning om vad man tror om efterfrågan av diamanter på sikt. Diamanter är annorlunda mot många andra råvaror då det inte existerar någon reglerad marknadsplats med tydliga priser, säger Carlsson och delar med sig av diamanternas måttstock.
- Diamanter säljs på auktioner och varje diamant värderas i princip var för sig. Diamantpriserna varierar kraftigt baserat på "fyra C:n". Pris per karat för smyckesdiamanter kan variera från cirka 80 USD/karat till 2000 USD/karat beroende på var de är brutna och ovanstående C:n.
Risky business
Det är viktigt att komma ihåg att diamantbranschen är en osäker bransch som präglas av stora risker. Många av de nämnda företagens aktiekurser är volatila och man bör vara mycket påläst innan man investerar i dessa. Bolagen är dessutom ofta beroende av stora lån som kan påverka dem negativt i perioder med lågkonjunkturer. En annan risk är tillgången på diamanter, idag vet man inte exakt vart och hur mycket diamanter det finns, även om företagen ofta är mycket positiva och optimistiska i sina rapporter.
