Vissa struntar blankt i hur framtiden kommer se ut, bara investerandet genererar pengar. Andra anser däremot att en bra avkastning går att kombinera med ett ansvarsfullt investerande, något som av många uppfattas som en målkonflikt.
För att få en inblick i dessa relativt nya tankebanor har Stock Magazine pratat med Mark Mills, partner i kapitalförvaltaren GIM Generation Investment Management. Han tror på hållbar kapitalism.
Långsiktighet och harmoni
I den senaste finansiella krisen 2008 var det tydligt hur banker och andra finansiella företag skapade finansiella produkter och tjänster som inte låg i kundernas långsiktiga intresse och att bankerna sedan inte behövde bära de ekonomiska konsekvenserna av sitt handlande.
– Först när olika intressen harmoniserar kan ekonomin utvecklas på ett mer långsiktigt och hållbart sätt, tror Mills.
Han anser dock att kapitalismen behöver förbättras snarare än förändras. Det finns några huvudsakliga områden där han vill försöka införa sådana förbättringar.
– Kapitalismen som ekonomisk modell är den bästa som människan skapat. Med den individuella friheten som avgörande grundpelare har kapitalismen skapat en välståndsutveckling som inga andra ekonomiska system har gjort. Men det finns vissa brister och dessa har bland annat blivit väldigt tydliga i den globala ekonomiska krisen de senaste åren.
Vissa resurser, som vatten och luft, har inte ett pris och det finns därför inte några ekonomiska incitament att hushålla med dem. Resurser som inte har ett marknadspris ger upphov till så kallade externa effekter som är följder av ett val som ett företag gör men som inte påverkar verksamheten i fråga direkt.
– Det stora problemet när det gäller dagens klimatförändringar är att man har möjlighet att dumpa föroreningar i atmosfären utan någon som helst kostnad. Ett centralt inslag i konceptet ”hållbar kapitalism” handlar därför om att prissätta alla de resurser som används i ekonomin på rätt sätt. Det bästa vore om marknaden själv fick sätta priset på koldioxid istället för att det införs en skatt.
Krav på investerare
Det finns forskning som visar att 75 procent av alla företagsledare skulle strunta i att göra en långsiktig investering om det innebar att de skulle gå miste om sina kortsiktiga kvartalsmål. Det viktigaste är därför att först få investerarna att ändra sina attityder eftersom de sänder ut signaler till företagsledningen om vilka typer av resultat och tillvägagångssätt de vill se.
– För att få till stånd en långsiktighet i marknaden och för att upprätta en mer hållbar värld måste även företagen agera på ett hållbart sätt eftersom de kontrollerar så pass mycket av resurserna i samhället. Faktum är att även om du är en välmenande företagsledare kommer du få det svårt om de som äger ditt företag kräver en kortsiktig avkastning och enbart fokuserar på kvartalsresultaten.
Mark berättar att han ibland brukar skämta om att människor måste vara långsiktigt giriga istället för kortsiktigt giriga.
– Det finns i grund och botten bara en sak som kommer kunna få investerare att skifta fokus till mer långsiktiga investeringar och det är om de tror att det kommer att leda till en högre avkastning. Om det finns ett ekonomiskt skäl till att genomföra förändringen så kommer det också att ske.
Finns det då ett intresse för ämnet?
– Vi har fått bättre respons än vi förväntat oss. Med lite över 300 investerare som kunder, huvudsakligen institutionella placerare. Vi har mycket kvar att göra men tycker samtidigt att vi satt ett bra exempel för andra investerare och vi hoppas att andra kommer att följa i våra fotspår även om det är en stor utmaning och en arbetsam process som kommer att ta lång tid att få på plats, avslutar Mills.
Att tänka på inför framtida investeringar
Investera på lång sikt
Miljöaspekterna som är avgörande och viktiga för vår framtid får inte rätt fokus om investeringsperspektivet bara är några få år, vilket ofta är fallet idag.
Skaffa dig kunskap om dina investeringar
Titta på alla olika aspekter, ta hänsyn till de traditionella faktorerna men också aspekter som ESG (environmetal, social, governance).
Var placerar du och vem förvaltar dina pengar?
Ta reda på hur din finansiella rådgivare är kompenserad. Får de ersättning genom provision på investeringen är det en dålig utgångspunkt. Ditt investeringsintresse bör sammanfalla med din finansiella rådgivares. Annars finns risken att denne tänker mer på hur han ska maximera sin egen ersättning istället för hur man ska gå med vinst.
Hållbar kapitalism omfattar en rad olika element som man, enligt GIM, bör involvera i sina analyser. Dessa kallar de ESG-faktorer (Environmental, Social and Governance) som till exempel koldioxidutsläpp, fattigdom och ansvarstagande som ägare.
Generation Investment Management (GIM) är en kapitalförvaltare som grundades år 2004 av klimatdebattören Al Gore och den tidigare VD:n för Goldman Sachs Asset Management, David Blood. Företaget vill föra in ett hållbarhetsperspektiv, det vill säga lista ut hur man ska få investeringsstrategier att fungera även om större och mer omfattande förändringar sker i omvärlden som till exempel miljöförändringar, på den traditionella kapitalmarknaden.
