Säker sparform för småspararen, eller bara tråkig? Stock Magazine guidar dig i hur statsskuldväxlar fungerar och hur du handlar med statens egna finansiella produkter.
Det är inte bara privatpersoner och företag som har skulder, även staten har lånat pengar för att finansiera sin verksamhet. För att betala tillbaka skulden lånar staten pengar – ofta från institutioner och pensionsstiftelser, men också från privatpersoner. Här har du som investerare möjlighet att tjäna en peng, i form av ränta.
När en statsskuldväxel köps ger köparen ett lån till staten. Som tack får köparen en ränta vid löptidens slut. Eftersom det är staten som ger ut statsskuldväxlar är utställaren mycket likvid, vilket gör statsskuldsväxlar till en relativt trygg sparform. Den utestående volymen av statsskuldväxlar, det vill säga så mycket pengar som staten lånat av statsskuldsinnehavare, var den 28 februari 2010 113 miljarder kr.
Hur hänger statsskuldsväxlar ihop med statsskulden?
Den svenska statsskulden låg i slutet av mars i år på 1 110,8 miljarder kronor. Statsskulden består av ett flertal lån med olika löptid. Skulden förändras på grund av en mängd olika faktorer, till exempel valutakursförändringar då många av lånen är upptagna i utländsk valuta. Om den svenska statskassan går med överskott ett år kan staten välja att betala tillbaka lånen snabbare och på så vis minska statsskulden. På samma sätt kan ett underskott i statskassan innebära att staten måste ta upp nya lån för att betala av skulden. Detta kan ske genom att Riksgälden utfärdar statsskuldväxlar och på så vis får staten in pengar så att skulden kan betalas av.
Statsskuldsväxlar har en bestämd löptid på mellan 3 och 24 månader. Sparformens korta löptid gör stadsskuldsväxlar till ett bra sparandealternativ till ett räntebärande konto, säger Paul Pedersen, mäss- och eventansvarig på Riksgälden. Beroende på ränteläget kan det till och med vara en bättre placering, fortsätter Pedersen.
Avkastningen – kanske viktigast av allt
Statsskuldväxlar är en typ av obligation som kallas nollkupongare. Det innebär att räntan, avkastningen, betalas ut i slutet av löptiden. Statsskuldväxlar ges ut med en nominell ränta som är beroende av förväntningarna på framtiden. Nominella räntan justeras efter den förväntade inflationen, till skillnad från real ränta. Statsskuldväxeln utfärdas till ett belopp som köparen vid löptidens slut ska få tillbaka, minus den nominella räntan. Köparen vet alltså vilket belopp denne kommer att få ut när statsskuldsväxeln förfaller till betalning. 5 000 kronor är i dag den lägsta valören på stadsskuldsväxlar och det varierar mellan olika banker vilka övriga valörer som finns att tillgå.
Vad händer om du ångar dig?
Om köparens förväntningar på marknaden förändras och denne tror att pengarna kan placeras på ett bättre sätt som ger högre avkastning kan statsskuldväxlarna säljas av på en andrahandsmarknad. Detta förutsätter givetvis att det finns köpare. På samma sätt finns det också möjlighet att köpa stadsskuldsväxlar på andrahandsmarknaden.
Vem sparar i statsskuldsväxlar?
Trots potentialen i statspappret är det övervägande äldre personer som köper statsskuldväxlar. Pedersen tror att detta beror på bristfällig kunskap om sparformen. Att det är få personer som använder sig av denna sparform bekräftas även av Gunilla Nyström, privatekonom på SEB.
Vad finns det för alternativ?
- Ett alternativ till sparande i statsskuldsväxlar är sparkonton. Räntan sätts utefter hur länge du vill låsa dina pengar. Ju längre tidshorisont, desto högre ränta. Ett annat sparformsalternativ med liknande effekt är räntebärande fonder. För den som vill ta lite större risker kan det vara lämpligt att göra detta med en viss del av kapitalet och sätta in resterande belopp på ett konto med något lägre ränta, avslutar Nyström.
Statskuldväxlar verkar inte vara den vanligaste sparformen, men kan kanske vara ett alternativ värt att överväga om man vill skydda sin portfölj, eller delar av den.
ORDLISTA
Nollkupongare: Ett räntepapper som inte har delbetalningar under löptiden. På förfallodagen fås hela det nominella beloppet ut och räntan är på så vis inbakad.
Nominell ränta: Den ränta som till exempel banken erbjuder. Denna ränta tar inte hänsyn till inflation, därmed kan nominell ränta inte användas för att räkna ut korrekt avkastning.
Realränta: Nominell ränta med hänsyn till inflation.
Nominellt värde: Räntepapprets värde på inlösningsdagen
