Förvandlas du till ett frågetecken när du hör ord som candlestick, trend och jämviktspendling? Inte nu längre. I första delen av Stock Magazines skola i teknisk analys får du lära dig grunderna för grafteori samt hur du kan använda dem i din aktieanalys.
TEKNISK ANALYS BRUKAR ibland lättsamt förklaras som en matematisk metod för att se in i framtiden. Även om uttrycket är något dramatiskt ligger det inte så långt ifrån sanningen. Med hjälp av historiska pris- och volymserier vill den tekniska analysen försöka förutse den framtida kursutvecklingen genom olika statistiska samband och teorier.
GENERELLT ANSES teknisk analys vara bättre lämpad för kortsiktiga investerare och traders, då den inte tar hänsyn till fundamentala aspekter som nyckeltal och omvärldsfaktorer utan endast till kursrörelsen och den börspsykologi kursrörelsens utveckling genererar. För en långsiktig sparare kan det därför vara lämpligare med fundamental analys eller en kombination av båda teknikerna.
GRAFER OCH DIAGRAM
DET ENKLASTE SÄTTET att åskådligöra tidsberoende data är genom olika former av grafer och diagram. De tre vanligaste inom den tekniska analysen är linjediagram, stapeldiagram och candlestickdiagram. De ger alla olika typer av information kring en kursrörelse i en aktie, index eller annat värdepapper.
Linjediagram
DEN ENKLASTE och vanligaste diagramformen är linjediagram. Den horisontella x-axeln anger den valda tidsenheten som kan vara år, månader, veckor, dagar eller till och med minuter. Den vertikala y-axeln anger kursen, priset, indexvärdet eller dylikt. Till skillnad mot vad man kan tro är det inte medelvärdet som presenteras i diagrammet, utan man brukar som praxis använda sig utav stängningskursen. Detta innebär att grafen i sig är ganska intetsägande vad gäller den egentliga prisbilden eller omsättningen. Trots detta är det oftast denna typ av diagram som syns i affärspress.
LINJEDIAGRAM I ett linjediagram anger x-axeln tidsenheten och y-axeln stängningskursen för den valda tidsenheten.
Stapeldiagram
FÖR ATT FÅ MER information kring en kursrörelse brukar man därför analysera olika stapeldiagram. Den horisontella och vertikala axeln har även här enheterna tid och kurs, men i själva grafen har det tillkommit mycket mer data. Istället för enskilda punkter består kursen vid en viss tid av en horisontell stapel som visar på prisbildens omfång. Den nedre spetsen visar aktiens lägsta säljkurs under den valda tidsenheten (ofta dag) och den övre visar den högsta betalda kursen. Dessutom ger stapeldiagrammet information om öppnings- och stängningskursen i form av utskjutande spetsar till höger och vänster om stapeln, där den vänstra anger öppningskursen och den högra stängningskursen. Med denna typ av diagram får du således en betydligt mer grundligare och rättvisare bild av vad som faktiskt hänt med kursen och handeln av en specifik aktie under dagen.
STAPELDIAGRAM Stapeldiagrammet visar högsta och lägsta betalda kurs, samt öppnings- och stängningskursen. Vanligtvis ligger föregående dags stängningskurs i fas med nästkommande dags öppningskurs, så när stora diffar uppstår, som vid punkt (a), kan det vara en indikation på att en förändring i kursen är på ingång.
Candlestickdiagram
CANDLESTICKDIAGRAM är en diagrammetod som härstammar från Japan. Den ger i princip samma typ av information som stapeldiagrammet, men visar en färgad box istället för en stapel. I en vit eller ofärgad box är stängningskursen högre än öppningskursen, och indikerar således en uppgångsdag. Tvärtom är stängningskursen lägre än öppningskursen i en svart box, vilket indikerar en nedgångsdag. Boxens färg ger därför en ny dimension i sammanhanget eftersom man enkelt kan se om det är en uppgångs- eller nedgångsdag det rör sig om. Boxens övre och nedre kant anger öppnings/stängningskursen och de utskjutande linjerna anger högsta och lägsta säljkurs under den valda tidsenheten.
CANDLESTICKDIAGRAM Candlestickdiagrammet anger ifall det är en uppgångs- (vit box) eller nedgångsdag (svart box), öppnings- och stängningskurs samt högsta och lägsta säljkurs.
FENOMEN OCH VARIABLER
GRUNDPELAREN I DEN tekniska analysen är olika samband och förlopp som förväntas återupprepas om ett visst grundscenario är uppfyllt. Genom empiriska efterforskningar har analytiker kommit fram till hundratals olika samband och fenomen som man anser kan förutse framtida kursutveckling. De allra viktigaste att känna till är trend, jämviktspendling, hastighet och volym.
Trend
”THE TREND IS YOUR FRIEND” är ett av de vanligaste uttrycken inom den tekniska analysen. Trendkonceptet bygger på att hitta ett generellt rörelsemönster upp eller ned över tid. Att en aktie trendar innebär att den rör sig i en riktning uppåt eller nedåt, med endast korta avbrott för sidlänges rörelse (konsolidering) eller rekyl, det vill säga att den vänder tvärt tillbaka. Om trenden över en vald tidsperiod går åt ett visst håll, är det troligt att anta att kursen långsiktigt kommer att fortsätta i samma riktning.
TRENDH&M B-aktien befinner sig i en uppåtgående primärtrend (a), men kan ha flertal nedåtgående sekundärtrender (b-c).
TREND Saab B-aktien befinner sig i en nedåtgående primärtrend (a), men kan ha flertalet uppåtgående sekundärtrender (b-c), vilket innebär att du med hjälp av teknisk analys kan tjäna pengar även på nedåtgående marknader.
Jämviktspendling
AKTIER HAR EN TENDENS att jämviktspendla på både lång och kort sikt. Detta innebär att aktien följer en viss trend som den med jämna mellanrum pendlar över och under. I en perfekt värld hade det kunnat beskrivas som en sinuskurva, men i verkligheten blir den oftast något förskjuten. För investerare blir det intressant när kursen hamnar i ett extremvärde från jämvikten eftersom det då är statistiskt troligt att kursen kommer göra en rekyl tillbaka till andra sidan jämviktstrenden.
JÄMVIKTSPENDLING H&M B-aktien gör en jämviktspendling kring trendjämvikten (a). I läge (b) avviker kursen frånjämviktsläget, för att snart rekyla tillbaka i sitt ursprungsbana (c).
Hastighet
HASTIGHETSFENOMENET bygger på att kursutvecklingen har en tendens att bromsa in och tappa fart innan trenden vänder. I klartext innebär det att kursen stiger med allt lägre enheter när den närmar sig en topp, på samma sätt som en kurs sjunker med allt lägre enheter när den närmar sig en botten. Har man haft en stark och snabb utveckling som sedan börjar gå långsammare uppåt, menar den tekniska analysen att det är troligt att anta att kurserna inom kort kommer att vända.
HASTIGHET PA Resourses-aktien upplever en stark uppgång (a) som sedan följs av en svagare uppgång (b), innan trenden sedan vänder (c).
Volym
OMSÄTTNINGEN I ETT visst värdepapper är minst lika viktig som kursen. En hög omsättning brukar tyda på att många upptäckt aktien eller att det nyligen kommit ut information om bolaget i fråga som ökat köp- eller säljintresset eller på många aktieägare som kontinuerligt handlar i aktien. Generellt brukar tekniska analytiker anse att en hög eller stigande omsättning i uppåtgående trender är ett styrketecken, medan en hög/stigande omsättning i nedåtgående trender är ett svaghetstecken. På så sätt menar man även att omsättningen bör vara hög de dagar kursen rör sig med trenden, annars bör trenden ifrågasättas. En annan indikation som volym kan ge är huruvida stora aktörer och storägare, som i många fall kan sitta på mer information, säljer av eller köper till poster.
VOLYM Staplarna under grafen anger omsättningen för den givna tidsenheten. Kursen är mest intressant att analysera kring omsättningstoppar eftersom den utvecklingen beskriver den reella trenden.
DET SOM ÄR VIKTIGT att komma ihåg är att teknisk analys inte är någon exakt vetenskap. I många fall kan de förlopp man tycker sig uppleva visa sig vara simpla tillfälliga nonsenssamband. Med grundliga efterforskningar och i kombination med fundamental analys, kan dock teknisk analys ge dig en statistisk fördel i dina aktieaffärer.
